![財金教授投資「簡單又無聊」 每年初只做一事躺著賺6%](https://img-house.ebc.net.tw/EbcNews/news/2023/12/29/1703859593_45506.jpg)
財金系老師就一定會熱衷於股市研究、賺取個股價差嗎?答案跟你想得不一樣。台大財金系教授陳彥行執行他口中簡單、又無聊的投資,已經長達10年時間,平均每年投報6%。雖然無聊,卻能讓陳彥行專注教學,一點都不擔心市場起伏,夜夜好眠。
「美國財務專家William Bengen所提出的4%法則啟發了我,最初我是希望用現金存款累積到900萬元做為退休金,但隨著年改聲浪四起,10年前開始投資海外ETF,平均每年6%的投報,讓我覺得安心。」台大財金系教授陳彥行認真地說。
陳彥行解釋,4%法則指的是退休時有900萬元投資大盤,第一年提領4%,也就是36萬元,其後每年根據通膨率增加提領金額,而這樣的提領方式,30年內資產不會耗盡的機率有85%以上。
▼台大財金系教授陳彥行投資海外ETF已經長達10年時間,每年平均獲利6%。(示意圖/pixabay)
初期,他打算每年存30萬元現金、連存30年,但隨著公教人員年改,所得替代率由70%下降為65%;因為他期待退休後的所得替代率能有百分之百,加上存款無法抵抗通膨,所以2014年他決定投入海外ETF,而且只買、不賣,以股票70%、債券20%、REITs10%的方式配置。目前投資市值累積約410萬元,「我離退休還有18年的時間,估計到65歲時,投資部位市值累積能超過千萬元。」
陳彥行說,這套方法簡單到無聊,他不看漲跌、行情好壞,每年年初固定匯款台幣30萬元到海外帳戶,按照上述比例買入,就完成了當年度的投資。股市分別配置美股、歐股及開發中國家,也由於ETF已經是一籃子股票,分散掉單一公司倒閉的風險,所以即使面對全球股災,晚上也能安心入睡。
債券的部分,則以10年內的短天期債券、抗通膨債券為主,陳彥行說,債券配置的是短年期的美國政府債券及抗通膨債券,價格比較不受利率影響;REITs則是選擇能夠年配5%的標的。
「投資,就是一種違反人性的行為。」陳彥行說,執行這套簡單又無聊的投資方法,也經常要面對自己內心的掙扎,例如要不要等市場再低一點再買入?上漲多了要不要賣出?每當有這樣的衝突時,他都會先讓自己冷靜幾天思考,最後還是紀律執行原先的策略,「我相信堅持到最後果實會是甜美的。」
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