合正 5381 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-08 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
27.2 (-0.37%) 571張 (+226.56%) 季線旁 193張 285張 446張 571張 2.0倍	0.0% -3.72% -2.51% -19.05% 9.68%		N/A N/A 27.2	N/A 1.09	N/A N/A	21.37億 58.13億	43.03% 0.0%	印製電路板相關	2024-11-19	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 27.09, 預估本益比 18.73, 殖利率 2.09%, 預估殖利率 2.52% ; 006201: 本益比 43.4, 殖利率 2.49%
美股市場估值	SPY: 本益比 40.72, 預估本益比: 29.52 ; QQQ: 本益比 49.35, 預估本益比 34.27 ; SOXQ: 本益比 70.22, 預估本益比 32.43
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	104.62,N/A (N/A,N/A,N/A) 4.3,6.33 (0.97,1.37,1.77)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.64% 帶寬窄) 月線斜率-0.19	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	55.87←64.23(-13.02%) 18.19←7.6(139.34%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線旁		股東人數連續8周減少
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	41.5 (-34.46%) 24-04-15 5.36 (407.46%) 22-07-14
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	210.22 32.59 107.49 2.31億(10月)	545.76 -46.63 99.03 1.74億(9月)	最近漲停日近期最高股價	28.4 (24-11-08) 9日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-08 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.27% 0 0 0
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	47.02 23.81,24.6 look 27.3,26.85 -0.01	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-08 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -9%,-1%,-1%,-2% 賣,買,賣,買,買,賣 (連2買轉賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	42.21 41.18,33.34 30.7,26.8 -0.14	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	57.75 25.33,30.4 32.45,24.75 -1.16	投信(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.55% -0.51% -10.2% -12.23%	外資(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.22%←0.84%(-73.81%)	-68 (連3買轉賣) 11.91%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.27% 0.51% 2.52%	自營商(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.02%←0.02%(0.0%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q2←Q1 0.0←0.01 Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		4.66←7.53 (-38.11%) Q2←Q1 第1降 4.66←5.13 (-9.16%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.4←0.85 (-38.11%) Q2←Q1 第1降 0.4←0.5 (-9.16%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		7.65←7.0 (+9.29%) Q2←Q1 第1升 7.65←5.74 (+33.28%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		89.48←44.49 (+101.12%) Q2←Q1 連2升 89.48←51.74 (+72.94%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		183.31←119.99 (+101.12%) Q2←Q1 第1升 183.31←133.18 (+37.64%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.12←0.27 (-55.56%) Q2←Q1 第1降 0.12←0.18 (-33.33%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.14←0.31 (-54.84%) Q2←Q1 第1降 0.14←0.24 (-41.67%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		22.02←20.42 Q2←Q1 連2升 22.02←18.83 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		8.64←11.29 Q2←Q1 第1降 8.64←8.89 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		5.8←8.04 Q2←Q1 第1降 5.8←6.61 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		1.99←4.66 Q2←Q1 第1降 1.99←2.96 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		0.93←1.9 Q2←Q1 第1降 0.93←1.14 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/03/18 阮昭彗經理人信託 400張 113/03/18 林惠貞代表(董事) 信託 180張
公告	113/11/08 合正 113年10月營收2.31億、年增210.23%
新聞	113/11/08 營收速報 - 合正(5381)10月營收2.31億元年增率高達210.23％ 113/11/08 【公告】合正 2024年10月合併營收2.31億元年增210.23% 113/11/08 《業績-電零組》合正10月營收為2.31億元，年增210.23% 113/10/30 《電零組》合正第3季財報 11月7日提報董事會 113/10/22 《電零組》合正現增發行3000萬股認股基準日11月25日 113/10/22 【公告】合正113年現金增資認股基準日相關事宜 113/10/11 《業績-電零組》合正9月營收為1.74億元，年增545.76% 113/10/11 【公告】合正 2024年9月合併營收1.74億元年增545.76% 113/09/12 董座凃俊光：電網、電力前景俏 113/09/10 營收速報 - 合正(5381)8月營收3.27億元年增率高達1192.65％ 113/09/10 《興櫃股》建祥國際8月營收為0.16億元，年減7.03% 113/09/10 《業績-電零組》合正8月營收為3.27億元，年增1,192.65% 113/08/19 【公告】合正董事會決議通過辦理現金增資發行新股案(調整本次增資資金用途) 113/08/19 《電零組》合正現增用於支付收購股款、償還銀行借款、轉投資子公司 113/08/12 【公告】合正 2024年7月合併營收8113.5萬元年增-37.71% 113/08/12 《電零組》合正H1每股盈餘0.39元擬現增發行3千萬股 113/08/12 《業績-電零組》合正7月營收為0.81億元，年減37.71% 113/07/10 【公告】合正 2024年6月合併營收1.35億元年增0.05% 113/07/10 《業績-電零組》合正6月營收為1.35億元，年增0.05% 113/06/11 【公告】合正 2024年5月合併營收1.4億元年增-36.56%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
合正	0.0% 193(195.7%)	-1.63% 200(185.74%)	-3.72% 285(100.58%)	-2.51% 446(27.96%)	-19.05% 1083(-47.23%)	9.68% 2338(-75.55%)
加權指數	2.56%	0.88%	2.85%	8.18%	11.38%	39.87%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
27.2	27.22↗	27.1→	27.16↘	27.26↘	27.35↘	27.46↘	27.47↗	27.34↘	29.53↘	29.71↘	30.29↘	31.62→	30.99↗	30.37→
乖離率	-0.07%	0.37%	0.15%	-0.22%	-0.55%	-0.95%	-0.98%	-0.51%	-7.89%	-8.45%	-10.2%	-13.98%	-12.23%	-10.44%
均線開始轉折價位	26.9	27.2	27.65	27.55	28.25	27.9	26.65	27.9	33.6	33.6	33.6	28.7	24.8	27.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2018
合正	541.86%	-4.0%	355.0%	-2.0%	0.0%	51.0%	-7.0%
0050	79.4%	47.52%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	23.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔			✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.6	-2.68	2.11	-0.25	-3.28
ROE	1.28	2.26	1.84	0.39	-1.56
本業收入比	118.75	-52.94	66.67	-33.33	118.18
自由現金流量	-7.46	-0.61	-0.02	-0.36	0.21
利息保障倍數	1.63	13.68	21.99	8.05	-20.27