長榮 2603 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-08 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
218.0 (1.63%) 26215張 (-11.96%) 季線上 27099張 19375張 21479張 26215張 1.35倍	2.35% 18.8% 26.01% 1.4% 100.0%	11.7~13.1 14.5~16.9	394.25 (80.85%) 218.0	N/A 0.66	N/A N/A 、Y!	215.43億 4621.05億	7.52% 0.0%	運輸事業	2024-09-20 2024-06-27	2	長榮集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
26034/長榮四	2021-05-18		2024-05-18	2026-05-18	100.0	217.0 217.0 (-0.91%)	24 (11-06)	23.2,217.4	2174	99.04	-1.41	220.11	50000	82.45%	269	326	6329,745	N/A	N/A	-35.4%	556	1.77	無	72	2023-12-01

台股市場估值	0050: 本益比 26.38, 預估本益比 18.77, 殖利率 2.09%, 預估殖利率 2.52% ; 006201: 本益比 43.54, 殖利率 2.49%
美股市場估值	SPY: 本益比 40.36, 預估本益比: 29.18 ; QQQ: 本益比 49.15, 預估本益比 33.97 ; SOXQ: 本益比 70.74, 預估本益比 32.51
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	合約負債逐季增, 淨值比小於1
財務重點	預估季EPS衰退, 淨營業周期接近0, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	6.36,13.8 (5.21,10.99,16.76) 0.94,228.19 低淨值淨利增 (0.76,0.92,1.07)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(21.82% 帶寬大) 月線斜率0.85	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	69.38←62.06(11.8%) 14.71←19.57(-24.83%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續4周上漲月K連續3月上漲	季線上		股東人數連續3周減少
			均線支撐壓力	布林軌道靠上軌(3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.57%[112] (7.97%[113]) 0 (4.57%)		相對高點相對低點	229.5 (-5.01%) 24-05-27 78.5 (177.71%) 22-09-05
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	82.4 -16.96 67.98 446.37億(9月)	115.74 -1.17 66.04 537.59億(8月)	最近漲停日近期最高股價	22-06-27 221.0 (24-11-08) 100日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-07 20日融資使用率趨勢圖	8.1% 1.22% 1411 -148 126 5.11%←5.01%(2.0%)
本益比法目標價	190.1(-12.8%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	66.84 87.5,87.28 219.0,214.5 1.09	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-08 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 28%,5%,10%,14% 買,賣,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	62.88 95.24,93.4 229.5,214.5 2.25	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	65.23 90.98,83.27 229.5,179.5 3.83	投信(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	11.92%←4.1%(190.73%)	451 (連14買) 1.72%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	6.93% 12.75% 13.19% 25.26%	外資(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	25.45%←30.05%(-15.31%)	7624 29.08%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.22% 6.11% 18.29%	自營商(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	5.87%←5.78%(1.56%)	-91 0.35%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		188.16←105.61 (+78.16%) Q2←Q1 連4升預收淨利增 188.16←61.36 (+206.65%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1063.29←886.39 (+19.96%) Q2←Q1 連2升 1063.29←673.85 (+57.79%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		326.78←156.54 (+19.96%) Q2←Q1 連2升 326.78←101.32 (+57.79%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		5.75←6.82 (-15.69%) Q2←Q1 連3降 5.75←7.91 (-27.31%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		26.68←23.99 (+11.21%) Q2←Q1 第1升 26.68←28.63 (-6.81%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.81←0.95 (+11.21%) Q2←Q1 連3降 0.81←1.14 (-28.95%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		13.7←8.14 (+68.3%) Q2←Q1 連2升 13.7←2.41 (+468.46%) Q2←Q2 6季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		12.2←5.58 (+118.64%) Q2←Q1 連2升 12.2←-0.46 (-2752.17%) Q2←Q2 6季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		33.75←21.38 Q2←Q1 連2升 33.75←20.47 Q2←Q2 5季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		30.73←17.66 Q2←Q1 連2升 30.73←15.04 Q2←Q2 6季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		28.75←20.56 Q2←Q1 連2升 28.75←9.59 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		5.95←3.73 Q2←Q1 連2升 5.95←1.25 Q2←Q2 6季新高
ROA QoQ ROA YoY		3.93←2.54 Q2←Q1 連2升 3.93←0.84 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/01/04 張國華董事信託 159,800張 111/01/04 張國華之配偶關係人配偶信託 47,176張
公告	113/11/08 貨櫃海運價看漲物流洗牌(經濟日報，無內文)
新聞	113/11/08 長榮海運10月營收415.26億月減6.96%、年增77.73% 113/11/08 長榮10月營收415億元年增77％ Q4有望淡季不淡 113/11/08 【公告】長榮 2024年10月合併營收415.26億元年增77.73% 113/11/08 潛力股：長榮 113/11/07 《航運股》貨櫃三雄遭錯殺？運價無懼川普法人喊買長榮 113/11/07 川普勝選航運股承壓業者：變數仍多靜待關稅政策 113/11/07 川普當選支撐貨櫃運價淡季不淡法人調升長榮評等 113/11/07 《航運股》川普保護主義陰霾重現貨櫃三雄轉低調 113/11/05 【公告】長榮113年第三季合併財務報告董事會召開日期為113年11月13日 113/11/05 《熱門族群》運價給力長榮創高陽明、萬海買氣爆棚 113/11/05 貨櫃三雄一黑一紅怎操作？分析師揭三利多：順勢介入 113/11/04 歐洲、美國線明年長約價更甜了 113/11/04 貨櫃三雄釋展望春節拉貨潮可期、明年長約價成長 113/11/04 長榮總座吳光輝：現貨價比預期好明年長約價會比今年好 113/11/04 長榮Q3 EPS傳挑戰20元，總座看好2025年長約價格優於2024年 113/11/01 萬海漲逾4%領貨櫃三雄逆勢衝分析師揭三利多：但不急著追買 113/10/28 《熱門族群》星宇掛牌第2天續熱長榮集團海空運爭輝 113/10/28 SCFI止連8跌萬海漲3.5%領貨櫃三雄上攻分析師：拉回機會高 113/10/27 長榮、萬海 Q4淡季轉旺 113/10/24 星宇上市航空股掀比價效應

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
長榮	2.35% 27099(-3.26%)	6.34% 22790(15.03%)	18.8% 19375(35.3%)	26.01% 21479(22.05%)	1.4% 31804(-17.57%)	100.0% 34604(-24.24%)
加權指數	2.56%	0.88%	2.85%	8.18%	11.38%	39.87%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
218.0	216.5↗	215.5↗	211.4↗	206.88↗	203.87↗	201.14↗	196.0↗	193.35↗	188.63↗	189.34↗	192.6↗	182.93↗	174.04↗	166.9↗
乖離率	0.69%	1.16%	3.12%	5.38%	6.93%	8.38%	11.22%	12.75%	15.57%	15.14%	13.19%	19.17%	25.26%	30.62%
均線開始轉折價位	210.5	205.5	205.5	187.0	189.0	212.0	184.5	172.5	197.5	211.0	205.5	162.5	109.0	115.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
長榮	1105.88%	42.0%	-10.0%	17.0%	218.0%	147.0%	4.0%
0050	79.4%	46.37%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	22.81%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔			✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	12.56	59.75	58.21	16.74	2.44
ROE	7.59	73.66	114.69	32.86	-0.31
本業收入比	54.15	93.84	98.83	108.88	597.95
自由現金流量	-535.89	4487.06	1349.02	189.73	23.23
利息保障倍數	13.97	123.70	90.04	8.02	1.14