房價只漲不跌?他曝「空頭史」破迷思:第7次快來了

房價只漲不跌?他曝「空頭史」破迷思:第7次快來了

如果要我挑選一個「臺灣人在房地產上的最大迷思」,無庸置疑的第一名,肯定就是這一點了,我相信你身邊的朋友、你的所見所聞,甚至包含你自己,應該也是這麼看的,對吧!

是時候,讓這個迷思跌落神壇了。

既然大家都認為房價只漲不跌,那麼最簡單的方法,就是拿出事實來破解這個假象、用證據來說話,我們根據下圖的臺灣房價指數與交易量來看,可以很明顯知道臺灣房價非但不是只漲不跌,乃至過去四十年來臺灣房價就已有多達六次的下跌的紀錄,怎麼會說臺灣房價不可能跌呢?

接下來,我們來一一回顧過去房價的下跌歷史,讓這個最大迷思從此再也找不到遮羞布。

▼臺灣房價走勢。(圖/采實提供)

第一次下跌:1989年房市管制

近四十年來第一次房價下跌,就是出現在1989年,由於80年代初高度通膨,使得房屋爆發搶購潮,尤其是1986年臺幣開始漸漸氾濫,投資客與房仲業趁勢興起、土地價格飛漲,連帶著讓臺北房價迅速上升,提高了整體房價的水位,迫使1989年政府祭出了查稅、選擇性信用管制等措施去抑制房價,1990年有媒體報導,1988至1989短短一年,臺北地區房價漲幅高達驚人的2.2倍,但交易量卻大幅下滑三成,買氣明顯鈍化,如同2022年第二季後的臺灣房市。

也因為1990年臺北房價過高,使得外縣市的建商紛紛打出「臺北1/2價」的口號來吸引投資者,讓資金慢慢進入雙北以外的地區,不過特別的是,之後台北的房價與交易量,雖然被管制措施打下來,出現了近四十年的第一次房價下跌,但全臺整體的預售屋推案量仍然持續擴大,原因就是政府在1992年宣布,將要在1995年開始進行容積率管制,導致建商瘋狂獵地推案以增加銷售面積,使得90年代的房市,為日後種下供給過剩的種子。

我還記得90年初期,受惠於投資客開始往外縣市找尋找投資標的,我父母當時在桃園市與大園區的房仲公司生意超好,幾乎每個月都帶員工唱歌喝酒或國內旅遊,相較於我們家族成員多為軍公教或工程師來說,我爸媽僅二十多歲,就能每三年換一輛新進口車、過上優渥生活,這些都是讓我父母在家族中相當有面子的成就。

第二次下跌:1996年臺海危機

年紀較長一點的讀者,應該都對1989年六四天安門事件記憶猶新,也因為該事件,美國於90年代初期對中共實施武器禁運政策,讓美中兩國的關係日趨緊張,1995年美國時任總統柯林頓,還邀請已故前總統李登輝到美國進行私人行程,打破臺灣多年來無最高層官員訪美的慣例,此舉更讓中共政府的不滿達到最高點,嚴重威脅中共「一個中國」的底線。

同時,1996年又是臺灣第一次的民選總統,中共政府為了不讓李登輝連任,於1995年7月至1996年3月間,開始對臺灣海峽進行飛彈試射演習,並且出動大量艦艇與戰機進行海上的攻防演練,美國也派出航空母艦群來臺灣海峽,一觸即發的戰爭氣氛非常濃厚。最嚴重則是於1996年將要選舉的3月,已傳出中共要進攻馬祖的訊息,臺灣國軍與飛彈也進入最高緊戒狀態,美國戰力也紛紛往臺灣集結。

面對這種隨時開戰都不意外的局面,美國、日本、菲律賓和馬來西亞也準備從臺灣撤僑,讓臺灣大量的富人開始拋售在臺資產,進而讓當年度的房價迅速下跌,幾乎沒人敢在這時候買房,因此1996臺海危機,就是近四十年來臺灣第二次房價明顯下跌的證據,想像一下,如果你現在看到電視新聞報導,說著各國開始從臺灣撤僑、美軍戰艦都往臺灣集合準備,這將是多麼細思極恐的事情。

但當時的我才小學六年級,根本不明白臺灣的局勢,只記得開房仲公司的爸媽整天都在唉聲嘆氣,說市場越來越差、下個月又要火燒屁股了,開啟我家日後家道中落的序章。

當下超多網友都問說:「這次會不會像1996年那樣造成房價大跌?」從你現在還能悠哉地在誠品裡面看書來看,雖然中共這次的軍演讓各國非常緊張,但是已經連續被中共喊武統二、三十年的臺灣人已經漸漸習慣了,房價也絲毫沒有受到波及,連日常生活也看不出任何被影響的跡象,頂多就是大家會稍微留意一下住家附近哪裡有防空設施而已。

註:國際上認定的臺海危機共有四次,分別是1955年九三砲戰、1958年八二三炮戰、1996年海峽危機,以及今年2022的眾議院長裴洛西訪臺,由於裴洛西訪臺觸動一中原則的敏感神經,因此中共連續數日在臺灣周遭進行大規模軍演活動,規模與距離都更甚1996年。

第三次下跌:1999年九二一大地震

當索羅斯(George Soros)於1997年狙擊泰銖,引發亞洲金融風暴後,兩年後的1999年9月21日凌晨1點47分,發生臺灣近年最嚴重的九二一大地震,當時國三的我,也是第一次遇到因地震而停課的情景(你知道桃園有多難停課嗎),而九二一大地震對我的影響,不只是多放了一天假那麼簡單,而是將我們家經濟狀況打入深淵的致命一擊,也是壓垮90年代房市的最後一根稻草。

回顧90年代的房市未爆彈:政府查稅、信用管制、炒作嚴重、供給過剩、6萬戶國宅供給、臺海危機拋售、金融海嘯重貶臺幣,最後當大家看到地震後許多倒塌的房子,畢生心血一夜消失,讓民眾漸漸對房地產失去信心,再加上隔年的網路泡沫破裂,使得2000年的買賣移轉棟數驟減6.4 萬戶、2001年又再大減6.2萬戶。

也因為九二一重挫了臺灣房市,我們家原本開的兩間房仲公司也陸續收掉,父母這些年賺的錢,不但在1999年賠光,還因為沒有及時止血而欠了一屁股債,最後實在沒辦法再靠賣房子賺錢了,只好在2000年離開房仲業,轉型開當時很熱門的網咖。

第四次下跌:2003年SARS爆發

對電腦系統、網咖生態和學生消費習慣完全外行的父母,開網咖不但沒賺到錢,反而還讓財務陷入更大的困難,使得我們家的網咖僅開了兩年就草草收掉,於是在2002年,我父母不得不又重拾了房仲的老本行,期待重出江湖、東山再起。

然而2002年房市還沒康復,2003年SARS又突然爆發,讓原本稍微回溫的房地產市場信心又縮了回去,買方又回到不敢買房的狀態、賣方也恐慌式地拋售,全臺房價在短短兩季就大跌12%,比2020年新冠肺炎爆發時更為嚴重,以房地產的穩定性來說,兩季跌12%真的是超巨大的瞬間跌幅,相信有點年紀的長輩,對於當時SARS對房市的巨大影響,應該都還歷歷在目。

我到現在印象都還非常深刻,當時高三的我每天放學回到家,就看到爸媽坐在電腦前面玩線上遊戲《金庸群俠傳 Online》,問他們為什麼不用去上班,他們只會跟我說:「現在每天都沒有客戶上門,屋主也不讓人看房子,與其去公司玩電腦,不如就在家玩囉」,可想而知當時房市與我們家的經濟有多差,甚至家中一度連三餐都是靠親友接濟才有著落,我自己的高中畢業證書,也是到畢業典禮當天,因為我爸順利借到錢繳清學費才拿到的。

當年從事房仲業的人,一定還記得那段時期有多苦多茫然,再加上我父母兩人又都是房仲,所以那段苦日子我印象特別深刻,到2003下半年,我到淡水的真理大學就讀大一時,每週三餐吃飯加通勤回家的生活費,只有600元。

不過這個苦日子即將畫上休止符,因為彭淮南時代的央行,讓進入低利率時代的台灣房市,即將爆發了。

第五次下跌:2008年金融海嘯

在第二章有提過,由於SARS後房市極度蕭條,於是2004年扁政府祭出了一系列刺激房市的措施,再加上低匯率與低利率讓新臺幣氾濫,使得氾濫資金大量進入房地產,讓房價一路上漲。我還記得家裡多年來的苦日子,到了2004年整個大翻轉,愛打籃球的我還得到人生中第一條籃球褲,我爸還送了我人生第一雙的喬丹籃球鞋(Air Jordan 12 代)。

我家能像暴發戶般瞬間翻身的唯一理由,就是要感謝政府大幅放寬的信用管制,使得任何人都能輕鬆買得起房,貸款八成、九成不算什麼,全額貸、超貸更是家常便飯,也讓當年的房仲都能日進斗金,房地產業欣欣向榮。

很快地到了2007年,美國次級房貸爆發,雷曼兄弟於2008年倒閉引發全球金融海嘯,這個事件相信你就有感覺了吧,關於次級房貸的問題成因及如何爆發的歷史,建議你有空可以參考《大賣空》這部經典電影,這部電影讓觀眾深入知道,如果房地產的信心與信用無限擴張,將會帶來自食惡果的泡沫衝擊,是我們臺灣的最佳借鏡。

也因為2008的金融海嘯衝擊全球,讓各國股市重跌,連帶讓市場趨於保守觀望,臺灣房價與房市都稍微降溫了下來。理論上,金融海嘯衝擊的是經濟的基本面,正常來說應該會讓臺灣房市傷筋見骨才對,例如美國各地平均房價,跌幅就在20至30%以上,國際上不少國家的房市也損傷慘重。

不過這次的金融海嘯,臺灣卻是少數例外的地方,雖然初期確實讓市場因恐慌而導致短暫跌價與交易量萎靡,但這次跌價的空頭卻很快地被止血,理由你現在也已經知道了,就是低利率環境和聯準會資金派對,讓臺灣立刻開啟了下一波房市大多頭。

第六次下跌:2015年聯準會縮表

你聽過股市這句經典名言嗎:「靠運氣賺來的,就憑實力輸回去。」

聯準會第一次QE替臺灣房市帶來的大多頭,卻在2015年聯準會進入升息循環後漸漸降溫,同時政府於2016年元旦,祭出取代奢侈稅的房地合一稅,讓投機客無法短期炒作,買方也對無法上升的房價失去信心,而北部過高的房價,也讓投資客將資金慢慢移往基期較低的南部與蛋白區,於是就迎來了離我們目前最近一次的房市空頭期,2016年的交易量僅剩24.5萬戶,不但比2003年SARS時期的34.9萬戶更低,甚至比2001年的25.9萬戶的最低點還差。

2017年有許多新聞都在報導,全臺房市買氣太差、預售案的餘屋庫存過高,使得許多建商暫停獵地與推案的計畫,處在「能不蓋就不蓋」的狀態,只能用最低度的推案量勉強維持公司運作,同時被餘屋與融資利息壓得喘不過氣的建商,為了能與中古屋競爭為數不多的買方,許多建商也在2017年紛紛降價讓利,前面的篇章也有提過,當時有媒體報導,在臺北市中正區、新北市三峽區和淡水區,竟然有預售屋的開價比附近中古屋還低!

這時候的我已經出社會幾年了,並且在臺北的房仲公司擔任海外房產部經理,我永遠都記得2016到2019那些年,每次主管們跟老闆一起開會看業績時,我們海外部永遠都是砲聲隆隆、成交不斷,平均兩天收一筆訂單、四天成交一筆,但國內部主管卻永遠都在愁眉苦臉,不但想不到能解決業績問題的根本方法,還得一邊努力穩住部門士氣,不要讓國內部同仁離職或是跑去開Uber了。

同時我還記得2016年,有位海外房產的老客戶跟我說,他2014年在淡水新市鎮買了一間預售屋,成本是一坪21萬,現在希望透過我的關係找人賣賣看,雖然已經擺兩年了,他也不期待能賺多少錢,只要能夠平盤回本就好。

於是我請淡水的同仁幫忙查了一下,一個禮拜後,對方在電話中對我說:「Zack,跟你的客戶講,建議他還是不要賣比較好。」

我問他為什麼,他說:「你客戶買的那個社區,現在建商自己都還沒賣完,而且他的成本是一坪21萬,現在建商案場門口寫的開價是16萬,這要怎麼賣?」

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以上,就是近四十年來臺灣房價下跌過的證據、房市空頭期歷史,以及我這一路以來親眼見證與感受的變化,花這麼大篇幅向你說明,就是要幫你破解「房價不可能跌」的最大迷思,你才會在讀第六章時,了解進場時機有多重要,不會抱持錯誤的期待而變成追高殺低的韭菜了。

先預告你一個好消息:最近一次讓你有機會進場撿便宜的空頭期,即將在2023年後到來,我預測第七次的房價下跌,而且極大機率是全臺六都一起跌的盛況,將要在2023年第二季發生了。

 

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●以上言論不代表東森新聞立場。

●本文摘自/破解黑心話術【購屋超級攻略】:預防買高賣低、揭露30大話術、不怕上當受騙,避免你慘賠百萬的置產筆記》/李昌鵬(Zack)/采實文化

●作者介紹

「國際超級房仲」李昌鵬(Zack)

2015年開始經營個人品牌《國際超級房仲》。2020年10月離開房仲業後,創辦了「業務品牌學院」線上課程,希望培養出大量靠「誠實」來做業績的品牌業務員,網友也會稱他為Zack老師。期待自己能成為房地產界的蝙蝠俠:白天幫助老實的房仲與消費者,晚上打擊劣質業務與芭樂客戶。

 

 

(封面示意圖/pixabay)

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