軒郁 6703 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-08 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
177.0 (-0.84%) 107張 (+38.8%) 季線下 69張 94張 105張 107張 1.14倍	0.85% -6.1% -11.5% -38.97% -35.87%		256.58 (44.96%) 177.0	N/A 0.73	N/A	2.99億 52.94億	24.43% 30.03%	美妝保養品	2024-08-02	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 27.09, 預估本益比 18.77, 殖利率 2.09%, 預估殖利率 2.52% ; 006201: 本益比 43.6, 殖利率 2.49%
美股市場估值	SPY: 本益比 40.36, 預估本益比: 29.18 ; QQQ: 本益比 49.15, 預估本益比 33.97 ; SOXQ: 本益比 70.74, 預估本益比 32.51
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率創新低, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	11.61,N/A (15.21,16.83,18.44) 4.21,42.04 (2.12,3.51,4.9)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(3.83% 帶寬窄) 月線斜率-0.32	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	50.35←59.27(-15.05%) 23.27←17.75(31.1%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續4月下跌	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	6.94%[112] (N/A) 0.54 (11.71%)		相對高點相對低點	348.0 (-49.14%) 23-07-17 78.9 (124.33%) 22-03-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-7.8 -7.17 32.95 2.62億(9月)	4.68 17.5 39.93 2.83億(8月)	最近漲停日近期最高股價	182.0 (24-10-28)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-08 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.34% 0 0 N/A
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	36.2 52.17,62.32 182.5,171.0 0.95	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-08 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -21%,-8%,-9%,-6% 賣,買,平,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	24.72 10.43,6.09 up 194.5,140.5 -2.63	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	41.33 3.59,2.0 up 338.0,117.0 -17.5	投信(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.76% -8.22% -25.21% -32.75%	外資(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	12.49%←11.71%(6.66%)	-8 (連5買轉賣) 7.48%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.34% 1.1% 6.03%	自營商(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.06%←0.04%(50.0%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.07←0.07 (0.0%) Q2←Q1 0.07←0.06 (+16.67%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		9.95←8.05 (+23.6%) Q2←Q1 第1升 9.95←6.55 (+51.91%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.19←1.21 (+23.6%) Q2←Q1 連2降 1.19←1.17 (+51.91%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.27←3.63 (+17.63%) Q2←Q1 連2升 4.27←1.81 (+135.91%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		32.1←34.67 (-7.41%) Q2←Q1 第1降 32.1←27.69 (+15.93%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		96.41←111.92 (-7.41%) Q2←Q1 第1降 96.41←64.92 (+48.51%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		3.46←3.46 (0.0%) Q2←Q1 3.46←3.48 (-0.57%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.43←3.5 (-2.0%) Q2←Q1 連2降 3.43←3.29 (+4.26%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		62.51←65.34 Q2←Q1 第1降 62.51←66.59 Q2←Q2 7季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		11.98←15.02 Q2←Q1 第1降 11.98←17.82 Q2←Q2 7季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		9.62←11.7 Q2←Q1 連4降 9.62←14.53 Q2←Q2 7季新低
ROE QoQ ROE YoY		8.18←7.63 Q2←Q1 第1升 8.18←9.47 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		3.97←4.13 Q2←Q1 連4降 3.97←6.57 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/12/30 楊婷婷經理人盤後定價交易 150張
公告	113/11/08 軒郁 113年10月營收2.73億、年減2.13% 113/11/08 軒郁前三季合併獲利2.25億元，每股稅後7.64元
新聞	113/11/08 【公告】軒郁 2024年10月合併營收2.73億元年增-2.13% 113/10/09 【公告】軒郁 2024年9月合併營收2.62億元年增-7.8% 113/08/09 【公告】軒郁董事會決議113年上半年度不分派股利 113/08/09 【公告】更正軒郁112年度股東會年報部分內容 113/08/08 【公告】軒郁 2024年7月合併營收2.4億元年增6.31% 113/08/07 《生醫股》軒郁H2持穩全年營收成長上看逾2成 113/08/06 軒郁下半年營運穩增長，旗下品牌阿原明年啟動IPO規劃 113/07/10 【公告】軒郁除權息基準日相關事宜 113/07/05 【公告】軒郁 2024年6月合併營收3.01億元年增27.17% 113/06/21 【公告】軒郁代重要子公司新普利股份有限公司董事會決議112年度盈餘分派 113/06/07 【公告】軒郁改選董事(含獨立董事)名單 113/06/07 軒郁今年營運聚焦三大主軸，將推寵物保健品、綠色清潔品牌 113/06/06 【公告】軒郁 2024年5月合併營收3.62億元年增66.1% 113/05/29 《台北股市》聚陽、軒郁營運旺權證搶手 113/05/28 聚陽、軒郁營運旺權證搶手 113/05/28 焦點股：軒郁併阿原品牌效益現，今年營運將續挑戰新高 113/05/10 潛力股：軒郁 113/05/07 【公告】軒郁 2024年4月合併營收3.32億元年增65.57% 113/04/09 軒郁、達爾膚3月營收跳，Q1同創歷年同期新高 113/04/08 【公告】軒郁 2024年3月合併營收3.19億元年增36.13%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
軒郁	0.85% 69(54.94%)	-1.12% 83(28.79%)	-6.1% 94(12.94%)	-11.5% 105(1.87%)	-38.97% 124(-13.77%)	-35.87% 192(-44.4%)
加權指數	2.56%	0.88%	2.85%	8.18%	11.38%	39.87%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
177.0	178.17↗	177.5↗	177.4↘	178.15↘	178.35↘	180.76↘	189.26↘	192.85↘	225.5↘	228.08↘	236.65↘	257.69↘	263.19↘	264.11↘
乖離率	-0.66%	-0.28%	-0.23%	-0.65%	-0.76%	-2.08%	-6.48%	-8.22%	-21.51%	-22.4%	-25.21%	-31.31%	-32.75%	-32.98%
均線開始轉折價位	176.0	175.5	179.0	181.0	188.5	197.5	210.5	200.0	290.0	294.5	290.0	287.0	276.0	244.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020
軒郁	135.95%	-37.0%	193.0%	15.0%	-27.0%	-4.0%
0050	79.4%	46.37%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%
006201	86.22%	22.81%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔	✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	16.83	13.0	13.83	11.91	13.15
ROE	34.15	18.74	15.54	17.09	18.59
本業收入比	99.21	96.52	103.89	103.95	100.74
自由現金流量	1.77	-0.62	2.03	1.43	0.66
利息保障倍數	91.84	398.24	388.12	275.23	257.75