和碩 4938 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-08 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
99.8 (-1.19%) 5030張 (+15.98%) 季線下 4787張 4589張 5148張 8148張 1.78倍	-0.2% -0.7% 0.3% -1.19% 27.46%	1.6~1.7 7.0~7.9	81.76 (-18.08%) 99.8	146.96 (47.25%) 0.71	N/A N/A 、Y!	266.38億 2658.45億	6.12% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2024-11-13 2024-06-27	0	華碩集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 27.09, 預估本益比 18.73, 殖利率 2.09%, 預估殖利率 2.52% ; 006201: 本益比 43.4, 殖利率 2.49%
美股市場估值	SPY: 本益比 40.72, 預估本益比: 29.52 ; QQQ: 本益比 49.35, 預估本益比 34.27 ; SOXQ: 本益比 70.22, 預估本益比 32.43
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	14.42,13.43 (8.7,11.73,14.76) 1.35,73.93 (0.93,1.1,1.27)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.93%) 月線斜率-0.03 未破底63日	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	82.37←73.01(12.82%) 8.3←13.0(-36.15%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續3周下跌	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3) 未破底63日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.01%[112] (4.55%[113]) 0 (4.01%)		相對高點相對低點	122.0 (-18.2%) 24-06-20 54.7 (82.45%) 22-10-20
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-16.45 8.72 -13.21 1188.01億(10月)	-17.74 23.54 -12.71 1092.64億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-19 104.0 (24-10-28)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-08 20日融資使用率趨勢圖	2.33% 0.19% 258 -1 0 0.38%←0.32%(18.75%)
本益比法目標價	92.55(-7.26%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	42.42 22.5,28.33 look 102.0,99.6 -0.29	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-08 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,買 -14%,-5%,-7%,2% 買,賣,買,賣,買,賣
ROE 估值	146.96(47.25%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	47.25 62.87,69.66 106.0,96.0 -0.93	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	64.02 52.87,54.8 122.0,90.0 0.64	投信(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	14.73%←3.56%(313.76%)	-585 (連3賣) 11.63%
本益成長比總報酬本益比	2.18 0.74		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.38% -2.54% -4.54% 3.28%	外資(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	32.44%←32.35%(0.28%)	-521 10.36%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.19% 0.78% 3.45%	自營商(張) 11-08 2年持股趨勢圖當天成交比重	5.03%←4.17%(20.62%)	-10 0.2%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		19.04←18.46 (+3.14%) Q2←Q1 連5升 19.04←10.92 (+74.36%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2537.15←2504.0 (+1.32%) Q2←Q1 第1升 2537.15←2807.09 (-9.62%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		29.36←30.23 (+1.32%) Q2←Q1 連2降 29.36←31.41 (-9.62%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		793.72←901.24 (-11.93%) Q2←Q1 連3降 793.72←1378.13 (-42.41%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		56.76←50.43 (+12.55%) Q2←Q1 連2升 56.76←52.03 (+9.09%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		31.85←37.14 (+12.55%) Q2←Q1 第1降 31.85←51.64 (-38.32%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.1←1.22 (+72.13%) Q2←Q1 第1升 2.1←1.17 (+79.49%) Q2←Q2 9季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.37←0.41 (-190.24%) Q2←Q1 連3降 -0.37←0.37 (-200.0%) Q2←Q2 多季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		4.57←4.23 Q2←Q1 連2升 4.57←3.75 Q2←Q2 7季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.16←1.21 Q2←Q1 連3降 1.16←1.09 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.45←1.51 Q2←Q1 第1升 2.45←1.25 Q2←Q2 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.75←1.71 Q2←Q1 第1升 2.75←1.69 Q2←Q2 5季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.21←0.76 Q2←Q1 第1升 1.21←0.72 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/10/04 姚德慈經理人洽特定人 220張
公告	113/11/08 和碩 113年10月營收1188.01億、年減16.46%
新聞	113/11/08 iPhone 16助攻！和碩10月營收破千億創今年單月新高 113/11/08 AI伺服器出貨續旺，廣達、緯創10月業績續繳佳績，緯穎刷新歷史紀錄 113/11/08 【公告】和碩 2024年10月合併營收1188.01億元年增-16.46% 113/11/08 《業績-電週邊》和碩10月營收為1,188.01億元，年減16.46% 113/10/30 【公告】和碩應富邦證券之邀參加電話會議說明和碩3Q24營運概況 113/10/30 《科技》是德科技助Pegatron 5G測試成功降低40%功耗 113/10/28 迎B系列晶片輝黃概念股備戰 113/10/28 是德科技推動Pegatron 5G最佳化Open RAN功耗效率 113/10/18 【公告】和碩代子公司華瑋投資股份有限公司投資亞美登健康科技創投有限合夥 113/10/18 台積電法說會報喜！電子五哥股價齊揚廣達盤中一度飆破5% 113/10/17 《電週邊》和碩集團於IMC秀創新5G解決方案力挺「印度製造」政策 113/10/16 和碩攻印度製造發表先進網路解決方案 113/10/15 OCP全球峰會登場，技嘉、緯穎、和碩搶攻液冷商機秀解方 113/10/14 和碩OCP大會秀肌肉新款AI伺服器齊亮相 113/10/13 外銀：美經濟在軟著陸路徑上 113/10/11 電子五哥前三季營收車拚！廣達成長25%居冠和碩墊底 113/10/09 和碩9月營收重返千億元仁寶寫今年次高 113/10/09 〈電子五哥營收〉和碩受惠iPhone 16上市 9月營收月增逾2成站回千億大關 113/10/09 AI伺服器是王道，英業達9月/Q3營收創高，仁寶憔悴，和碩靠iPhone撐場 113/10/09 和碩9月營收1092億元加碼光通訊市場布局

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
和碩	-0.2% 4787(5.08%)	-3.11% 4521(11.27%)	-0.7% 4589(9.62%)	0.3% 5148(-2.28%)	-1.19% 8658(-41.9%)	27.46% 9551(-47.33%)
加權指數	2.56%	0.88%	2.85%	8.18%	11.38%	39.87%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
99.8	100.27↘	100.22↘	100.66↘	102.12↘	102.23↘	102.16↘	101.99↘	102.4↗	104.05↘	104.35↘	104.55↘	99.3↗	96.63↗	94.52↗
乖離率	-0.47%	-0.42%	-0.85%	-2.27%	-2.38%	-2.31%	-2.15%	-2.54%	-4.08%	-4.36%	-4.54%	0.5%	3.28%	5.59%
均線開始轉折價位	100.5	100.0	103.0	104.0	100.5	103.0	102.5	99.5	112.5	111.0	101.0	83.9	78.3	76.3

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
和碩	73.9%	14.0%	37.0%	-8.0%	2.0%	-4.0%	36.0%
0050	79.4%	47.52%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	23.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.17	1.9	1.33	1.36	1.24
ROE	7.98	10.35	12.73	11.43	9.63
本業收入比	60.69	89.42	59.92	64.75	66.38
自由現金流量	665.79	-66.12	183.74	-516.78	678.62
利息保障倍數	9.23	15.06	29.92	17.58	8.94