聯鈞 3450 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-08 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [熱][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
251.5 (0.0%) 43650張 (+64.38%) 季線上創多年高 40107張 40267張 27443張 43650張 1.08倍	13.54% 19.48% 105.31% 274.81% 352.34%		17.23 (-93.15%) 251.5	N/A 1.22	N/A N/A	14.57億 366.39億	8.01% 0.0%	光通訊光通信	2024-05-22	2	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.38, 預估本益比 18.77, 殖利率 2.09%, 預估殖利率 2.52% ; 006201: 本益比 43.54, 殖利率 2.49%
美股市場估值	SPY: 本益比 40.36, 預估本益比: 29.18 ; QQQ: 本益比 49.15, 預估本益比 33.97 ; SOXQ: 本益比 70.74, 預估本益比 32.51
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	股價創高, 現金牛月營收增
財務重點	財務比率成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	405.65,N/A (12.41,28.15,43.88) 9.21,27.31 (1.73,2.76,3.8)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(27.07% 帶寬大) 月線斜率0.89	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	43.41←26.2(65.69%) 28.65←36.18(-20.81%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續6月上漲	季線上		股東人數連續3周增加
			均線支撐壓力	布林軌道靠上軌(3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	272.5 (-7.71%) 24-11-08 34.0 (639.71%) 22-10-20
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	63.11 21.2 28.53 歷年新高 7.98億(9月) 現金月營增	40.11 2.07 23.66 6.58億(8月)	最近漲停日近期最高股價	24-10-14 272.5 (24-11-08) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-08 20日融資使用率趨勢圖	18.19% 29.96% -1427 -105 2 69.07%←66.04%(4.59%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	64.21 68.66,84.75 down 252.5,205.5 0.62	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-07 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -2%,3%,0%,0% 賣,買,買,買,買,賣 (連4買轉賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	81.18 88.08,83.33 N/A,152.5 6.38	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	91.7 90.38,87.23 N/A,127.5 19.17	投信(張) 11-07 2年持股趨勢圖當天成交比重	7.55%←0.0%(0%)	150 (連5買) 0.34%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	7.85% 33.45% 67.62% 134.5%	外資(張) 11-07 2年持股趨勢圖當天成交比重	21.74%←7.93%(174.15%)	-1721 (連5買轉賣) 3.94%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	29.96% 145.82% 546.44%	自營商(張) 11-07 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.49%←0.26%(473.08%)	38 0.09%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.14←0.12 (+16.67%) Q2←Q1 第1升 0.14←0.41 (-65.85%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		17.05←12.85 (+32.68%) Q2←Q1 第1升 17.05←12.91 (+32.07%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		2.19←0.84 (+32.68%) Q2←Q1 連3升 2.19←0.26 (+32.07%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.72←4.77 (-1.05%) Q2←Q1 第1降 4.72←4.37 (+8.01%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		55.83←69.43 (-19.59%) Q2←Q1 第1降 55.83←64.63 (-13.62%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		32.96←37.91 (-19.59%) Q2←Q1 第1降 32.96←36.94 (-10.77%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.47←0.31 (+51.61%) Q2←Q1 連3升 0.47←-0.09 (-622.22%) Q2←Q2 6季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.5←-0.2 (+350.0%) Q2←Q1 第1升 0.5←-0.6 (-183.33%) Q2←Q2 9季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		23.15←20.0 Q2←Q1 連3升 23.15←14.39 Q2←Q2 10季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		12.85←6.55 Q2←Q1 連3升 12.85←1.98 Q2←Q2 9季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.04←8.97 Q2←Q1 連3升現金快速增加 10.04←3.97 Q2←Q2 6季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.83←1.94 Q2←Q1 連3升 2.83←0.87 Q2←Q2 6季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.87←1.29 Q2←Q1 連3升 1.87←0.56 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/07/05 黃文興董事贈與 60張
公告	113/11/07 聯鈞 113年10月營收8.65億、年增73.05% 113/11/07 證交所11月6日公告17種注意股股票
新聞	113/11/07 營收速報 - 聯鈞(3450)10月營收8.65億元年增率高達73.05％ 113/11/07 【公告】聯鈞 2024年10月合併營收8.65億元年增73.05% 113/11/06 【公告】聯鈞113年第3季財務報告董事會召開日期為113年11月14日 113/11/03 《半導體》聯鈞股價回神翻揚 113/11/02 聯鈞股價回神翻揚 113/10/22 光電展將登場矽光子還能衝？專家曝年底前再漲一段 113/10/20 《各報要聞》台積拚產能 3族群跟著旺 113/10/19 〈熱門股〉聯鈞矽光子出貨強勁 9月賺贏Q2 周漲近10%挑戰高點 113/10/18 光通訊需求強勁華星光、聯鈞9月獲利雙雙成長 113/10/17 聯鈞列注意股票9月獲利年增783% 盤中漲停 113/10/17 熱門股／9月獲利年增8.7倍！聯鈞漲停再創天價當沖比破6成 113/10/17 聯鈞9月獲利年增875%，EPS 0.53元，Q3 EPS估逾1.1元 113/10/16 聯鈞 9月EPS年增逾7倍 113/10/16 《半導體》聯鈞9月每股盈餘0.53元 113/10/16 【公告】係因聯鈞有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 113/10/14 不甩中共軍演聯鈞、正達等27檔股票照樣亮燈漲停分析師看年底前3族群最旺 113/10/12 〈熱門股〉光通訊3尖兵9月營收個個強勁周漲幅最高逾26% 113/10/09 聯鈞AOC光纖模組出貨CSP放量，9月營收創新高 113/10/09 焦點股：聯鈞受惠傳輸規格升級，9月營收創新高，股價衝上漲停 113/10/08 聯鈞9月營收7.9億元創單月新高矽光子訂單持續強勁

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯鈞	13.54% 40107(8.83%)	9.83% 37574(16.17%)	19.48% 40267(8.4%)	105.31% 27443(59.05%)	274.81% 26132(67.04%)	352.34% 17467(149.9%)
加權指數	2.56%	0.88%	2.85%	8.18%	11.38%	39.87%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
251.5	252.33↗	248.2↗	233.4↗	234.97↗	233.2↗	225.7↗	203.62↗	188.46↗	163.04↗	160.13↗	150.04↗	116.84↗	107.25↗	102.13↗
乖離率	-0.33%	1.33%	7.75%	7.03%	7.85%	11.43%	23.51%	33.45%	54.26%	57.06%	67.62%	115.25%	134.5%	146.25%
均線開始轉折價位	250.0	221.5	229.0	234.0	210.5	185.5	173.5	122.5	89.0	82.7	67.1	56.2	55.6	59.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯鈞	-5.89%	310.0%	70.0%	-35.0%	-19.0%	-45.0%	2.0%
0050	79.4%	46.37%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	22.81%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	3.36	8.98	15.47	14.31	12.54
ROE	2.16	10.54	13.32	9.96	9.84
本業收入比	67.79	67.33	102.58	108.96	93.76
自由現金流量	0.79	7.5	-4.06	3.96	6.61
利息保障倍數	35.81	113.29	256.18	205.37	136.12