中華 2204 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-08 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
70.5 (-0.84%) 2205張 (-36.62%) 季線下 3068張 2568張 2665張 2205張 0.86倍	-0.98% 2.47% -15.97% -46.79% -29.85%	2.1~2.3 6.9~8.0	98.12 (39.18%) 70.5	N/A 0.71	N/A N/A 、Y!	55.36億 390.30億	47.64% 0.0%	車輛整車	2024-08-26 2024-07-18	0	裕隆集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.38, 預估本益比 18.77, 殖利率 2.09%, 預估殖利率 2.52% ; 006201: 本益比 43.54, 殖利率 2.49%
美股市場估值	SPY: 本益比 40.36, 預估本益比: 29.18 ; QQQ: 本益比 49.15, 預估本益比 33.97 ; SOXQ: 本益比 70.74, 預估本益比 32.51
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	7.68,9.29 (8.61,10.2,11.79) 1.1,64.09 (0.64,0.76,0.87)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.47% 帶寬窄) 月線斜率0.12	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	77.45←75.28(2.88%) 10.83←9.78(10.74%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續6月下跌	季線下	近兩年最高股東人數	股東人數連續7周增加
			均線支撐壓力	布林軌道上軌中軌間(2)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	8.51%[112] (8.03%[113]) 0 (8.51%)		相對高點相對低點	151.0 (-53.31%) 24-05-07 40.0 (76.25%) 22-10-12
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-19.95 44.98 16.34 27.29億(9月)	-30.8 -49.66 21.43 18.82億(8月)	最近漲停日近期最高股價	23-09-04 72.1 (24-11-06) 18日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-08 20日融資使用率趨勢圖	1.43% 0.4% 9 -3 0 4.66%←4.01%(16.21%)
本益比法目標價	73.66(4.48%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	49.12 68.63,68.63 70.8,69.0 0.48	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-07 近6日買賣	買 ,買 ,賣 ,賣 22%,2%,-5%,-11% 賣,買,賣,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	31.09 17.41,9.85 up 74.7,67.5 -0.55	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	41.82 4.17,4.66 look 77.5,64.6 -7.33	投信(張) 11-07 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.99%←0.33%(503.03%)	23 (連11買) 1.04%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.34% -3.91% -26.99% -35.2%	外資(張) 11-07 2年持股趨勢圖當天成交比重	24.21%←24.56%(-1.43%)	1732 78.55%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.4% 2.63% 9.29%	自營商(張) 11-07 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.8%←0.45%(77.78%)	-4 (連3買轉賣) 0.18%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		7.66←1.74 (+340.23%) Q2←Q1 第1升 7.66←5.64 (+35.82%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		116.3←122.56 (-5.11%) Q2←Q1 第1降 116.3←94.05 (+23.66%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		6.93←8.87 (-5.11%) Q2←Q1 第1降 6.93←5.94 (+23.66%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		44.05←39.18 (+12.43%) Q2←Q1 第1升 44.05←35.26 (+24.93%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		24.38←22.67 (+7.54%) Q2←Q1 第1升 24.38←27.49 (-11.31%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		38.76←37.07 (+7.54%) Q2←Q1 第1升 38.76←40.68 (-4.72%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.21←2.29 (-3.49%) Q2←Q1 連4降 2.21←2.83 (-21.91%) Q2←Q2 5季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.74←1.13 (-34.51%) Q2←Q1 第1降 0.74←0.91 (-18.68%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		15.99←15.87 Q2←Q1 連2升 15.99←15.89 Q2←Q2 4季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		5.96←7.24 Q2←Q1 連2降 5.96←6.31 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.87←10.64 Q2←Q1 第1升 10.87←16.97 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		3.3←3.38 Q2←Q1 連4降 3.3←4.5 Q2←Q2 5季新低
ROA QoQ ROA YoY		2.42←2.56 Q2←Q1 連4降 2.42←3.4 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/09/11 嚴陳莉蓮之未成年子女關係人信託 4,432張
公告	113/11/08 中華 113年10月營收23.75億、年減36.16%
新聞	113/11/08 【公告】中華 2024年10月合併營收23.75億元年增-36.16% 113/11/05 中華車、裕日車力拚業績續成長 113/11/05 業外兩樣情中華車前3季獲利年減、裕日車成長 113/11/05 中華車Q3獲利創近七季來新低，前三季每股盈餘5.99元 113/11/05 《汽車股》中華前3季每股盈餘5.99元 113/11/01 產線調整及LR長程版即將推出影響，中華MG4及裕隆n7月掛牌數落漆 113/10/18 《產業》車輛中心創新聯手中華車開創自駕車組成隊列運行案 113/10/09 【公告】中華 2024年9月合併營收27.29億元年增-19.95% 113/09/25 希望閱讀計劃20年中華車捐2輛菱利行動書車 113/09/12 民俗月壓低買氣！汽車四雄8月獲利大比拚裕隆年增8.98%、中華車受新制衝擊 113/09/10 民俗月影響車廠度小月裕隆獨強 113/09/10 《汽車股》微型電動二輪車將納管中華eMOVING推掛牌服務 113/09/09 電動二輪車領牌寬限期11月底結束，中華車eMOVING掛牌服務全面啟動 113/09/03 《熱門族群》民俗月車市倒嚕中華滑15月低價、整車綠油油 113/09/02 《傳產》國產化新制夾擊中華MG領牌剩534輛 113/09/02 國產化新制夾擊中華MG領牌剩534輛 113/09/02 中華車因應國產化新政策加速提升在地化比率，三原因8月掛牌數下滑 113/08/26 《各報要聞》國產新制重創MG 中華車：下半年挑戰嚴峻 113/08/26 國產新制重創MG 中華車：下半年挑戰嚴峻 113/08/26 中租、裕融迎降息獲利回穩

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
中華	-0.98% 3068(-28.12%)	4.91% 3136(-29.67%)	2.47% 2568(-14.11%)	-15.97% 2665(-17.25%)	-46.79% 3514(-37.24%)	-29.85% 3922(-43.77%)
加權指數	2.56%	0.88%	2.85%	8.18%	11.38%	39.87%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
70.5	70.5→	70.44↘	69.98↗	69.62↗	69.57↗	69.88↘	70.43↘	73.37↘	90.67↘	91.97↘	96.56↘	108.61↘	108.79↘	107.21↘
乖離率	0.0%	0.09%	0.74%	1.26%	1.34%	0.89%	0.1%	-3.91%	-22.25%	-23.34%	-26.99%	-35.09%	-35.2%	-34.24%
均線開始轉折價位	70.5	71.2	67.2	68.8	68.8	73.8	78.7	83.9	124.0	125.0	132.5	108.5	100.5	98.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
中華	375.79%	-37.0%	122.0%	-19.0%	19.0%	98.0%	65.0%
0050	79.4%	46.37%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	22.81%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	6.88	6.57	6.55	5.75	5.68
ROE	15.68	-18.46	9.57	8.06	-4.71
本業收入比	38.86	-27.29	40.17	47.36	-108.33
自由現金流量	-8.85	-0.75	54.92	42.16	22.02
利息保障倍數	1023.36	-888.06	493.37	224.21	-78.05