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Q4教戰 陸股列重點觀察名單
美國聯準會(Fed)持續降息及傳統旺季加持下，法人對第四季投資前景樂觀，但今年受到美國總統大選帶來的波動干擾，資產配置中，債券不可少。受訪的法人對第四季看好股票標的，不脫美、台、日、印及科技股，但值得注意的是，大陸官方火力全開，連續釋放多項利多政策振興市場，已使得陸股被列為法人圈的「重點觀察名單」。
本報調查10家資產管理機構的第四季資產配置，結果顯示，看好的標前五名分別是美股、台股、日股、印度股及科技股；債券標的中，得到票數最多的是非投資級債（8票），投資等級債也獲6家法人的認同。
對於第四季資產配置，多數法人認為股債皆應該布局，不要偏廢。保德信市場策略團隊主管葉家榮認為，儘管景氣出現放緩，美國企業獲利表現依舊穩健，基本面仍具韌性，隨著市場將迎接新一輪降息周期，個別資產都將有表現機會，建議可採取股債並進策略，均衡配置股債資產。
股市方面，相對看好成熟市場，美國經濟溫和成長，搭配企業獲利持續揚升，成長股持續為市場領頭羊，新興市場股則看好台股，因為握有關鍵AI供應鏈角色，將持續維持多頭動能。
國泰投信表示，今年第四季配置可「股六債四」的投資比重。台股迎來第四季消費旺季，AI需求強勁訂單潮湧現，在輝達Blackwell晶片、蘋果新機等題材加持下台股表現不會差，適合將台股作為長期上行趨勢的核心資產。
富達國際強調，亞洲市場前景取決於大陸和日本兩大經濟體表現。由於大陸消費者和置產者仍保持審慎，大陸官方試圖尋求經濟增長動力，近期致力改善投資人信心，包括9月開始降低購屋首付、進一步降息、增加股市流動性等，持續推出各種措施，刺激在地需求期帶動市場氣氛。
且10月開始到年底，大陸有多項重要的會議召開，均以提振經濟為重心。法人預期，大陸重要會議可能提出更多政策，官方大力作多能否扭轉經濟走向，值得持續關注。據EFPR全球最新統計資料顯示，截至9月27日止，全球資金對中國股票基金已連17周買超，近一周買超高達81.6億美元，大幅超越印度股票基金5.5億美元，也高於日本股票基金8億美元。這次救市是否可以奏效，是需要密切關注的焦點話題。
