《DeepMacro》通膨估低於預期 強勢美元休息

Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2024-07-10 13:12:06 記者 黃智勤 報導

大數據金融機構DeepMacro分析高頻資料後發現，美國6月通膨數據應會低於市場預期，強勢美元可望休息。

DeepMacro共同創辦人兼首席經濟學家Jeffrey Young在最新報告中預估，11日將揭曉的美國6月核心消費者物價指數(CPI)將月增0.1%，低於市場共識值0.2%和前月的0.2%，房租、新車、機票、汽油等項目預計將帶來負貢獻。

美國勞工部上週公布的非農就業報告顯示勞動市場出現疲態，就業人數增幅趨緩，而失業率上揚至4.1%，這也使DeepMacro模型中的經濟成長因子遭到下修。

DeepMacro分析美國名目和實質經濟成長的模型顯示，商業週期活動已低於長期趨勢，就業報告疲軟，則使趨勢進一步向下。儘管勞動數據未影響同月的CPI，但中期來看，成長低於趨勢應與通膨下降步調一致。

DeepMacro運用機器分析聯準會溝通內容的「央行偏倚指數－通膨」(CBBI-I)模型也顯示，儘管聯準會6月召開FOMC時立場偏鷹，但近來針對通膨問題發表的言論已逐漸轉鴿。

Jeffrey Young認為，美元今年來的表現與CPI波動相關，但外匯更大程度上屬於「相對價值」(relative value)市場。美元指數今年初自4月16日的高峰之間上漲約4.9%，但自此之後相對日圓以外的G10貨幣均呈下滑。通膨降溫和美元升勢轉弱存在一致性。

廣告

LSEG統計的芝加哥商業交易所(CME) FedWatch工具顯示，9月Fed降息至少一碼的機率已超過75%，高於上週的60%。

美股今年來漲勢洶洶，標準普爾指數和那斯達克指數9日同創下歷史收盤新高。不過，摩根士丹利(Morgan Stanley)首席美股策略師Mike Wilson近期指出，選情變化、企業獲利和聯準會政策的不確定性仍高，美股第三季可能迎接10%左右回檔。

(圖片來源：shutterstock)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

延伸閱讀：

Fed官員高「鴿」 大摩、FedWatch：今年降3次息

《韓股》晶片及電池股領漲 KOSPI上漲0.34%

資料來源-MoneyDJ理財網

相關內容

  • 《DeepMacro》匯市詭譎多變 單靠利差交易有風險

    MoneyDJ新聞 2024-07-23 11:39:27 記者 李彥瑾 報導美國金融科技公司DeepMacro結合大數據與AI分析總體經濟指標，為客戶提供投資理財建議。在高利率環境下，利差交易成為外匯投資人今年奉行的交易策略，不過，DeepMacro表示，當市場往不利方向發展時，單純看利差的交易策略容易失靈，因此建議投資人納入其他指標，抓住獲利機會。 DeepMacro共同創辦人兼首席經濟學家Jeffrey Young 7月22日發表最新報告指出，利差是驅動今年外匯動向的主要因素，為投資人帶來亮眼報酬表現，然而，市場條件快速多變，DeepMacro的「FX-1」外匯交易策略則結合五大評估指標，包括經濟成長率、利差、估值、通膨及全球風險指數(GRI)，布局美元、紐元等十大經濟體(G10)貨幣，避免過於依賴利差交易的風險。 FX-1採用多元化交易策略，具有「經濟避險」(economic hedging)效果。Young舉例說明，利差與經濟成長率之間為正相關，但相關性程度較弱，而估值與經濟成長率、利差之間則為負相關，當某國高利差但經濟成長率低時，依據經濟成長率指標建立的空頭部位可以和利差指

  • 【債勢來襲】好數據來了，聯準會將吹起降息東風

    等著，等著，等著…….. 全世界都翹首等待超過大半年，聯準會終於要降息了嗎？聯準會主席鮑爾在近期發表言論表示，聯準會不一定需要等到通膨降到 2% 才開始降息！再加上 7 月初公布的最新數據，都讓聯準會更有底氣，在抑制通膨方面，確實取得了更多進展並已見到多項更好的數據，如此鼓舞了市場對於聯準會即

  • 《國際經濟》27個月新低 新加坡6月核心CPI降

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】星國官方23日統計，當地不含民間道路運輸以及住宿費用的6月核心CPI（消費者物價指數）只有年增2.9%，低於市場預估值3%，是2022年3月以來最低的，至於4月以及5月的核心通膨都是3.1%。 在整體通膨方面，6月較去年同期上升2.4%，低於市場預期的2.7%外，漲幅也是從2021年8月以來最小的。因為對地緣政治風險升高，可能產生通膨危機，故新加坡央行可望在26日例會時，宣布維持現有貨幣政策不變。 新加坡通膨很頑強，不容易下降，以核心CPI來說，雖然已經從2023年初的高點5.5%下滑，但直到這個最新的6月數據出爐前，卻是一年多的時間都維持在3%以上。 上周，星國央行曾預估，核心通膨將保持在慢慢趨緩的軌道上，今年最後一季可望大幅下降。除非有意外，否則通膨在2025年將會減少至2%左右。至於經濟成長率，2024年可望在2%至3%之間，2023年時只有1.1%。

  • 《金融》台灣經濟增溫 公股銀：央行下半年利率不動

    【時報-台北電】美國聯準會（Fed）主席鮑爾出席參議院及眾議院聽證會時，針對半年度貨幣政策報告發表證詞強調，對持續抑制通膨的信心仍不足，且通膨數據具有滯後性，因此不必等待降至2％後才降息，勞動市場已降溫亦是評估因素之一。公股銀認為，市場對此偏鴿派解讀，並強化最早9月啟動降息，預期我央行下半年利率將不動。 銀行分析，國內經濟成長可望增溫，央行今年降息可能性偏低，且今年以來國內資金水位成長快速，年底前央行仍將維持高利率環境，並可能再祭出緊縮性措施。 華南銀行指出，美國第二季以來景氣持續承受高利率壓力，失業率攀升顯示勞動市場漸有冷卻，預期下半年經濟下行壓力將持續浮現，近期通膨數據則恢復下降趨勢，雖然現階段聯準會官員談話態度仍保持謹慎，對通膨前景仍存警惕，但只要後續經濟延續降溫態勢，預估聯準會仍有可能在9月展開降息。 彰化銀行表示，美國第二季起就業、消費與通膨數據終於出現降溫跡象，使市場對經濟軟著陸的預期回升，並提振對聯準會於今年啟動降息的信心。然而，考量鮑爾近期談話仍強調要看到更多數據確認通膨趨勢，預期聯準會較可能於今年稍晚的時點啟動降息，目前預測可望在9月首次降息，年底前降息2碼。美國製造

  • 美國PCE持續和緩 Fed料就定位9月降息

    聯準會（Fed）緊盯的通膨指標－6月個人消費支出物價指數（PCE）26日出爐，整體PCE年增率略為放緩，核心PCE年增率與前月持平。美國6月通膨持續和緩大致符合預期，可望讓聯準會（Fed）9月就定位扣降息板機。

  • 匯率期貨趨勢專欄－川普交易發酵 美元走弱

    美6月消費者物價指數CPI年增3％，低於普遍分析師預期3.1％，月增率為-0.1％、低於市場預期0.1％，且月增率為四年多來首次出現負值，讓市場大大提高今年聯準會（Fed）會降息2～3碼的預期。

  • 經濟專家下調美明年H1通膨預期，估失業率略升，為Fed降息提供支持

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，經濟專家下調了對美國到2025年上半年的通膨預測，並預計失業率將略有上升，這有機會推動聯準會啟動降息。金融媒體對經濟專家的一項最新月度調查結果顯示，聯準會看重的衡量基本通膨的指標，也就是不包括波動較大的食品和能源的核心PCE到2024年底預料將成長2.6%。低於上個月調查時的2.7%。與此同時，預計整體PCE到年底為2.4%，也低於上月預計的2.6%。經濟專家還預測第四季平均失業率為4.2%，高於上月預期為4.1%。這項調查在7月12日至17日期間對75位經濟專家進行了統計，此前一系列報告也證明聯準會的緊縮行動正在對經濟產生預期影響。美國6月通膨全面降溫，非農就業和薪資增速雙雙放緩，表明經濟降溫速度更符合政策制定者希望看到的水準，以推動開啟降息。Nationwide Life Insurance Co首席經濟專家Kathy Bostjancic表示，聯準會勢將在9月開始降息，除非7月或8月出現不利的通膨數據。估計寬鬆是必要的，因為勞動力市場正顯示出溫和跡象，下調利率可能有助於避免勞動力市場出現更廣泛和更深的裂縫。這項最新的月度調查還顯示，經濟專家預計未

  • 台灣經濟增溫 公股銀：央行下半年利率不動

    美國聯準會（Fed）主席鮑爾出席參議院及眾議院聽證會時，針對半年度貨幣政策報告發表證詞強調，對持續抑制通膨的信心仍不足，且通膨數據具有滯後性，因此不必等待降至2％後才降息，勞動市場已降溫亦是評估因素之一。公股銀認為，市場對此偏鴿派解讀，並強化最早9月啟動降息，預期我央行下半年利率將不動。

  • PCE公佈在即！路透：Fed下周會議將不再稱通膨「高企」 為9月降息鋪路

    市場預期周五 (26 日) 出爐的 6 月個人消費支出 (PCE) 核心平減指數將繼續從 5 月的 2.6% 進一步放緩至 2.5%，《路透社》最新報導指出，隨著聯準會 (Fed) 青睞的通膨指標 PCE 持續走降，專家認為 Fed 下周三 (31 日) 開會結束後很可能將通膨「高企」(ele

  • 日本東京核心通膨連續第三個月加速

    日本26日公布最新數據顯示，東京核心消費者物價指數（CPI）達連續第三個月加速，不過核心核心通膨為近2年來最慢，市場仍預估央行將在下周升息。

  • 《國際金融》金價走強 年底飆破2600

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】在美國公布關鍵通膨數據之前，金價在周五走強，但是預計本周仍將下跌。 截至亞洲時段的午間，現貨黃金上漲0.3%，至2370.6美元，但本周下跌逾1%。美國黃金期貨上漲0.8%，至2371.3美元。 澳新銀行大宗商品策略師Soni Kumari表示，在上周，由於對聯準會九月降息的押注，金價創歷史新高，「當價格在短時間內上漲時，你會看到回調，但我們仍看好黃金」。 週五稍晚，美國將公布六月個人消費支出(PCE)數據，為聯準會偏愛的通膨指標。 週四公布的數據顯示，美國第二季GDP成長快於預期，但是通膨壓力消退，所以九月降息的預期不受影響。 而黃金的吸引力通常會在低利的環境之下增強。 新德里的研究公司SS WealthStreet，創辦人Sugandha Sachdeva說，近期的支撐價位在2280美元，但我們仍相信金價在今年底之前會達到2680美元。 美國大選和圍繞大選的不確定性，以及美中貿易緊張情勢，是觸發金價大幅彈升的關鍵因素。 資料顯示，中國在六月透過香港的黃金淨進口量，呈現月減18%。 澳新銀行表示，考量到中國房地產和股市面臨挑戰，中國對實體黃金的需求應該會