非投等債ETF再進化 群益00953B 首檔採信用因子加權

孫彬訓／台北報導

非投等債ETF再進化，觀察投信發行的非投資等級債ETF的演進史，從早期第一代的投資區域為全球不含中國型、產業或發行人擇一分散、沒有鎖定票面利率、季配，最新一代的優選非投等債，強調首檔以成熟國家為投資區域，也是首發10元銅板價可入手，並首選鎖定票面利率6％以上的債券標的，加上追蹤指數首創採用信用因子加權的第一檔月配型非投資等級債ETF。

市場法人表示，群益優選非投等債（00953B）擁有債息更優、違約疑慮可望較低、聚焦成熟市場降低波動、配置更加分散等四大特色，可做為提高投資組合穩定性的絕佳利器，同時為台灣首檔採用信用因子加權的債券ETF，將在8月5日開募，發行價為10元，也有平準金機制，票面利率鎖定6％以上為市場首見，收益力求領先非投資等級債，風險向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，排除新興市場與CCC評級債券，產業配置多元，兼顧分散性與流動性，非常適合穩健投資型的債券投資人。

市場法人指出，00953B追蹤指數為ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，該指數主要透過信評、票面利率、國家、流動性等相關條件進行篩選。蹤指數首創信用因子加權，債券信評為B-至BB+，根據信評與信用利差給予各成份券權重，同時聚焦成熟國家，產業配置多元，兼顧分散與流動性。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰強調，市場沒有永無波浪的多頭行情，如果此時有一種投資工具兼顧報酬率與波動風險，預期將能掌握更高的潛在獲利，非投資等級債ETF現在正是布局好時機，原因在於目前企業體質佳，第一季非投等債發債企業交出亮眼成績單，財報及財測均有8成以上企業優於或符合預期。

市場偏好鎖高利，因降息週期即將到來，趁降息前入場投資，正好參與目前高於10年均值的殖利率水準；加上非投資等級債與美國公債呈現低度相關性，更能有效分散資產風險，將資產配置最大效益化。

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