資金狂追 債券ETF追募潮再起

美國聯準會降息推動近期美國長天期公債殖利率下滑,多頭行情起跑,吸引投資人大舉進場,反映在9月投信債券ETF密集追加募集盛況再起,總計五檔送件申請募集,已經有兩檔獲准追加,預估整體追募金額逾千億元,且主要集中在美國長債。

統計顯示,國泰20年美債(00687B)已追募第15次,繼9月初宣布追募200億元熱銷一空後,這次再追募400億元,且上周受益人就增加1.1萬人,居第一名;今年來統計至19日止,統一美債20年ETF(00931B)規模暴增73.29%,第二次追募9月16日生效,將再追募195億元。

根據投信投顧公會資料,包括中信優息投資級債(00948B)、元大美債20年正2(00680L)、群益ESG投等債20+(00937B)等三檔也都已經送件申請追加募集,顯示降息啟動後資金競逐美國長債。

國泰20年美債(00687B)基金經理人江宇騰指出,根據金管會公布的最新統計,億級高資產戶債券占資產組合比重飆升到13.1%,創歷史新高,從最新的利率點陣圖來看,年底還有機會再降2碼,明後年亦分別上修至降息4碼、2碼,至少2%以上的空間,趁現在進場布局長天期的債券ETF,未來價差可期。

今年以來已有八檔債券ETF新掛牌,但比起投資等級債或非投資等級債,長天期公債因為存續時間長,對利率較敏感,降息後價差大,降息循環開始後受惠較大的債券種類,美國公債相對低風險,一向是富豪大戶或主權基金資產配置的重要一環。

統一美債20年ETF(00931B)基金經理人許雅惠表示,聯準會降息起跑,最新點陣圖顯示今年預期降4碼,雖然後續降息幅度及速度,仍需視當下經濟數據和趨勢而定,但聯準會主席鮑爾表示降息屬於預防性降息,不該將降息2碼視為新常態,且點陣圖並非利率政策的最終路徑,在降息循環展開下,債市展望仍為多頭,長天期美國公債為合適投資標的。

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