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普通股搭特別股，台新金每股14.18元對價合併新光金
MoneyDJ新聞 2024-09-11 21:27:32 記者 蕭燕翔 報導
台新金(2887)、新光金(2888)今日分別召開董事會，通過調整換股比例與架構，將以每0.672股台新金普通股與0.175股辛種特別股，換發1股新光金，台新金總經理林維俊指出，加計普通股與特別股後，約當以每14.18元收購新光金，較今日收盤價溢價5%，也較原價提高25%。
林維俊指出，此次發行的辛種特別股，面額10元，年利率1.665%，約當於三年期定儲利率，三年後發行期滿將全數收回，且將申請特別股上市，未來持有人可在市場流通交易。
新光金總經理陳恩光則說，調整後的換股架構與比例，已經跟中信金換股比例非常相當了，但今日董事會的11席董事中，有2席保留、2席反對，反對理由主要是認為偏債性質的特別股，跟中信金的架構還是有點差別，不過其實特別股的利息可以累積，加上台新金過去發放股息表現也不錯，等於就是「類現金」。
面對媒體詢問為何不以現金收購，而需搭配特別股，林維俊則表示，台新金帳上200多億元現金，不用在這次併購配發出去，主要是希望合併之初能提高抵禦風險的能力，支持未來發展。
林維俊也說，此次收購價格的提高，依據不同時空背景，包括前次提出的價格是以3月底新光金財務數字為基礎，此次則用最新的6月底，另外美元利率下行趨勢更明顯，這也將使得新壽持有的美元債券價值上升。
林維俊表示，此次調整後的價格就固定了，將以新的價格與架構提股東臨時會表決。他強調，公開市場股價每天都在波動，不能現在說台新的買價稍微低一點，而中信金公開收購案還沒被主管機關核准，且承諾收購的上限是51%，不像台新金是對100%股東，若中信金本波公開收購完成後，剩下49%股權會用什麼價格，也是不確定因素。
林維俊在記者會上數度重申，2018年開放金融業公開收購的背景，是因國內金融業歷經二度金改紛擾後，整併變慢，但國內銀行長期處Over-Banking，在國際都不夠大，當時主管機關為鼓勵整併才多開一條路，但主管機關也了解公開收購對市場的干擾比合意併購嚴重，他個人看法應是有合意併購就不該開放惡意併購，但仍尊重主管機關裁決。
陳恩光也駁斥中信金提出雙方合併後將成台灣第一金控的說法，他說，新光若與台新合併，將持有新金控47.8%股權，擁有相當大發言權，但若併入另家金控，股權僅存二成多，「他變成第一，但我是不是變第一是不知道的」。
根據台新金估算，因應收購案的辛種特別股，每年需支付5億元現金股利，三年到期後收回本金則約300億元。以目前帳上現金水位來看，十分充裕。
(圖說:新光金、台新金共同召開重大訊息說明會，說明新換股比例與架構)
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資料來源-MoneyDJ理財網
