日圓新鈔商機、日股創新高 日股ETF、 基金投資夯

日本推出全新紙鈔，帶動新一波售票機、自動販賣機、食券機、自助結帳設備，以及新鈔支付系統改造、金融機構ATM升級等汰換潮，換機潮可能長達2年以上。法人指出，日圓新鈔汰換潛藏新鈔商機，日股在換鈔啟動的同時，再次挑戰股價新高，投資熱情高漲，也帶動國內日股ETF、日股基金的投資熱度。

第一金投信指出，日經、東證經歷3月衝高後的盤整期，重返上攻衝刺期，受到全球科技類股上漲及日圓走貶，拉抬日本出口商的激勵，即使市場預期7月底日本央行可能再升息，日股仍持續衝高，投資熱情再升溫。

此外，日本勞動組合總聯合會日前公布今年春鬥勞資薪資協商最終結果，加薪幅度平均達5.1%，創33年來的最大升幅，其中基本薪資升幅達3.56%，首度突破3%，也超越日本目前的物價漲幅。第一金投信表示，相較於前波經濟大多頭年代（1991年）的物價與薪資成長變化，日本整體環境仍保留調薪空間，日本企業加薪、人才爭奪戰等競爭持續，有利民間薪資與消費上揚，整體經濟維持正向增長。

日股攻高，帶旺國內日股ETF、日股基金的投資熱度，觀察多數基金主要投資大型龍頭企業、價值型股票等，產業標的可能鎖定在科技、金融、消費等特定產業主題等；第一金量化日本基金則不鎖定特定產業配置，透過量化模型結合經理人主動操作，廣納科技、製造重工、消費及金融等。

第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出，過去5年MSCI日本各產業指數報酬排行觀察，每年產業的領漲冠軍各異，2019年至今各年度報酬冠軍分別為醫療、原材料、能源、公用事業及金融等。

黃筱雲說明，從這波股價再度攻高的過程觀察，先是東證指數6月底開始創高，東證涵蓋33個類股、2000多檔股票，反映日本整體產業，也因此接連包括保險、金融、汽車、製藥、重工股等皆有表現；日經於7月初接棒上揚攻高，日經成份股225檔偏重在高科技、出口類股等，反映日圓走貶挹注出口企業獲利，以及全球科技類股的上漲帶動力量。