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工商社論》借鏡美國氣候揭露規則 強化氣候風險管理
美國證管會（SEC）2022年3月參考「氣候相關財務揭露工作小組」（TCFD），推出氣候揭露草案，並於2024年3月通過。該規範加強公司揭露標準化氣候資訊，投資人可了解氣候風險對公司財務影響，及公司如何在考慮相關成本下管理氣候風險。除美國上市企業外，該規範亦涵蓋美國發行存託憑證的外國公司（如台積電及矽品），影響深遠。然而，美國多個法院認為該法將使企業揭露成本過高，並認為證管會越權訂立規範，因此SEC於4月宣布暫緩實施。目前我國永續規範不限於氣候議題，但尚未規範永續與財務之連結，因此美國氣候揭露規則值得主管機關參考。
美國氣候揭露規則大致上可以區分為「氣候風險治理及管理」、「氣候風險對公司業務影響」、「溫室氣體排放指標」及「氣候目標設定」四大構面，企業需揭露董事會如何監督氣候風險，及管理層如何評估和管理公司的重大氣候風險。除氣候風險治理，亦要求揭露對財務影響，例如：（1）以量化及質化說明氣候風險管理流程、策略對財務估計與假設之重大影響；（2）實現氣候目標所需之重大支出及對財務估計和假設之影響；（3）碳抵銷和再生能源憑證相關資本化費用、資本支出和損失。
另外也包括下列兩項：（1）當極端氣候和自然災害（如颶風、龍捲風、洪水、乾旱、野火、極端溫度和海平面上升）造成資本支出、費用或損失，該金額超過稅前盈餘或股東權益百分之一，需於財務報表附註中揭露損失（損益表之損失小於10萬美元或資產負債表之損失小於50萬美元則不需揭露）；（2）若極端氣候之風險嚴重影響企業編製財務報表的估計或假設，則需於財務報表附註中敘明其影響。
大型企業（市值7億美元以上）和中型企業（市值7,500萬至7億美元）必須分別於2025年及2026年揭露氣候影響及對財報之影響，並於2026年及2028年揭露碳排放範疇一和範疇二資訊。碳排放之確信報告需為有限確信，緩衝期（2033年）後大型企業須為合理確信。氣候規則相對於草案較為寬鬆，取消揭露碳排放範疇三，新興公司與小型公司則不需揭露範疇一及範疇二。
反觀國內情形，根據「上市櫃公司永續發展路徑圖」，則要求資本額達新台幣（下同）20億元上市櫃公司編製永續報告書，並依GRI（Global Reporting Initiative）通用準則、行業準則及重大主題準則揭露，報告書需涵蓋環境、社會及公司治理等項目。特定產業（如水泥及鋼鐵業）須依產業別揭露特定指標（如排水量及廢棄物總量）。
另外，大型（資本額100億元以上）上市櫃公司須於2025年盤查溫室氣體並於2027年查證；中型公司（50億至100億元）須於2026年盤查並於2028年查證；小型公司（50億元以下）須於2027年盤查並於2029年查證。上市櫃公司若永續資訊有重大揭露缺失，證交所及櫃買中心可處3萬元以上、100萬元以下違約金，並請公司更補正。
再者，國際永續準則理事會（ISSB）於2023年發布永續揭露準則第S1號「永續相關財務資訊揭露之一般規定」及第S2號「氣候相關揭露」，提供國際一致適用之揭露規範，增加永續資訊之可比較性。根據「我國接軌國際財務報導準則（IFRS）永續揭露準則藍圖」，未來金管會將修正年報編製相關規定，規範上市櫃公司於年報專章依IFRS永續揭露準則揭露相關資訊，使永續報導由自願性的永續報告書走向強制的法定報告。按照藍圖規畫，大型上市櫃公司2026年需按照永續揭露準則揭露，所有上市櫃公司於2028年適用永續揭露準則。
綜觀上述，美國氣候規則詳細規範揭露項目，但未說明與國際規範（TCFD、ISSB、SASB）之互通適用性，因此必須注意該規則與國際規範之差異。另外美國氣候規則著重氣候治理及財務影響，但未考慮其他永續面向且目前尚未實施，其後續發展值得密切關注。
臺灣相關之前瞻性計畫採原則性規範且分階段實施，範疇廣且不限於氣候議題，但尚未規範永續項目與財務之連結，也未規範董事會及管理層如何監督氣候風險。職是之故，主管機關可以借鏡美國氣候揭露規則，可逐步接軌永續揭露準則並強化氣候相關揭露，且彌補企業缺乏揭露財務影響之問題，我們也建議未來修訂年報編製規定時，可詳細規範財務細項，以提升永續資訊之透明度，且強化氣候風險管理。
