《國際經濟》股市資金大退潮?大摩:對沖基金將拋售450億美元
【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】摩根士丹利周四向機構客戶出具報告指出,由電腦操盤的宏觀對沖基金在周三出售了200億美元股票,而在股市暴跌之後,未來一周恐將再出脫至少250億美元股票,總計在近期內將拋售450億美股票,將成為這10年來規模最大的去風險交易之一。
在特斯拉和Alphabet發布令人失望的業績報告後,投資人周三大舉拋售股票,以科技股為主的那斯達克指數重挫3.6%,創下2022年 10月以來最大單日跌幅。
大摩表示,過去兩周市場呈現輪動,投資人從大型股轉向小型股,但現在(周三)這已演變成大盤指數的去槓桿化。如果未來幾天波動持續存在,這樣的拋售將迅速加劇。全球股市單日每多跌1%,就可能引發宏觀對沖基金拋售350億美元股票;若全球股市單日下跌3%,宏觀對沖基金可能拋售高達1100億美元股票。
對沖基金Typhon Capital Management執行長James Koutoulas表示,即使在周三的拋售之後,動能股的交易價格仍然高於其應有價值。他並警告,從歷史上看,升息之後往往會出現經濟衰退,但投資人的押注似乎逆勢而為。
摩根士丹利在報告中指出,對沖基金正變得更為看空,它們主要正在減少多頭部位,或是雖然押注股票將上漲,但同時維持、有時甚至增加放空的押注。投資組合經理人主要出脫科技股、必需消費品類股和原材料股。
高盛亦表示其客戶已經提高了如大型股ETF和公司債ETF等宏觀基金產品的空頭部位。