回到物超所值的AI伺服器股

◎黃清照CSIA

受極右派勢力抬頭歐洲政體不穩，德從18892→18068(6/17收盤)，法從8259→7571(6/17收盤)，道瓊從40077→38778(6/17收盤)、日從41087→38482(6/18收盤)，這些股市受歐洲政體不穩影響，但科技股的納達持續創新高到17857，台灣也受AI伺服器大漲持續走高到22757，這個方向很明朗，只有受益AI伺服器長多看好的台股、美科技股走長多，所以逢低布局重心在AI伺服器(台光電、廣達、奇鋐、國巨、貿聯、金像電、光寶科、力致、鴻海、勤誠、建鼎、達電、欣興、矽格、台星科…)，車電(東陽、堤維西、帝寶、胡連、興勤、佳邦、立隆、致茂、朋程…)，業績股(聯電、瑞儀、神基、聯陽、瑞昱、義隆電、矽創、致新、中美晶、聯詠、欣詮、力成、日月光、玉晶光、大立光、臻鼎、神基、創意、信昌電、立敦、晶技、萬泰科、長榮航、華航…)等三個族群看多。

回到物超所值的AI伺服器股：金像電

金像電去年EPS 7.25、2024年Q1 EPS 2.5、5月營收33.7億表現非常好，產品應用在伺服器、網路設備、筆記型電腦、基站、手機和平板電腦且以高層數設計能力著稱，最大層可達50層以上，專注於高端市場如AI伺服器或400G網路交換器，以及未來朝800G應用發展。營收中有六成來自伺服器、約2成來自網通(交換器PCB)，通用型的伺服器景氣復甦，加上AI伺服器供應緊張和即將到來的強勁800G交換器需求，業績可明顯成長，尤其在AI伺服器提供的產品包括CPU主板、UBB(Universal Baseboard)：用在GPU模組的基板，支援多GPU連接、提供高速數據傳輸擴展能力、Switch Board：用於CPU和GPU之間的數據交換。今年EPS可達11.5~12，讀者參考表中個股比較，很明顯看到金像電、健鼎嚴重低估，配合圖中周KD測支撐，且周KD達低檔可積極布局。