卡位降息行情!金融債正夯 抱2年有望賺4成以上
美國聯準會日前發布褐皮書報告顯示,美國近幾周經濟活動放緩,反映未來6到12個月前景轉弱。法人表示,一旦美國經濟如預期溫和衰退,市場對債券的需求將大增,有利債券價格表現;而在降息循環啟動後,金融債資本利得空間有望更大,若持有2年報酬率有機會來到4成以上。
美國10年期公債殖利率自上月觸及5%高點後持續回落,截至11月29日已收斂73 bps,收在4.26%,帶動債券價格明顯漲升,市場信心持穩,也催出債券ETF買氣,如國泰20年美債(00687B)因存續期間長,降息後資本利得空間大,最受投資人矚目,11月共22個交易日,均穩坐原型美債ETF成交量前3名。
國泰10Y+金融債(00933B)經理人鍾郁婕提醒,現階段投資債市,除了考量資本利得、殖利率,也別忽略發債公司的信用表現,建議投資人優先關注信評較高的投資等級債券,企業穩健經營才能穩定償還債息。
而投資等級債券中,又可挑出降息時優先受惠的債種,歷史經驗顯示,金融債在降息循環啟動後,資本利得空間有機會更大,且金融業受高度監管,信評普遍更高,也不易受景氣循環影響。
鍾郁婕補充,據Bloomberg資料,2006年及2018年停止升息階段,債券市場多呈現上漲走勢,以上一輪升息循環數據觀察,若於最後一次升息後進場投資各類債券,相較於全球非投資等級債、投資等級公司債與美國20年期公債,10年投資級金融債表現最佳,持有2年報酬率逾41%,持有3個月、6個月、1年也分別有5.7%、14.5%、26.6%的報酬率。
法人表示,市面上金融債ETF眾多,目前僅有00933B採月配息機制搭配收益平準金,對於每月希望有穩定現金流的退休族或投資人來說,是相當理想的標的,也吸引買盤不斷敲進,11月平均單日成交量逾1.5萬張,基金規模也擴增至近150億元,後市相當看好。國泰投信日前已於官網公告00933B配息時程,首次除息交易日訂在2024年2月27日,最後申購日為2024年2月26日。
Yahoo財經特派記者 呂欣芷:期待在網路新世代中,以深入淺出的方式呈現理財資訊,讓讀者更能掌握金融市場動態。