什麼樣的債券適合退休族納入資產配置呢？

近幾年在各國升息導致債券價格大幅滑落後，不少投資人都湧入了債市，有些是瞄準高殖利率，有些是想賺價差，究竟那一種適合退休規畫呢？

由於每個人對於退休生活的規劃不同，但多數都是希望能盡量低風險的提高所得替代率，因此隨著越接近退休年齡，就要尋求越安全的資產，避免拿了債息卻虧了本金。

所以我們可以用距離退休還有多久來做配置，例如設定20至30年後退休，就可以全方位的配置美國公債、投資級公司債與非投資級公司債，天期長短也可多重配置，主要是有機會透過非投資級債可能的較高債息來多累積資產，即使遭遇到景氣衰退，也有足夠時間讓產業重新復甦，透過經濟成長與配息抵消損失，但要留意的是不要重壓單一產業或公司，避免違約帶來的本金損失難以彌補。

在這個時候就可以選擇以常見的債券基金或ETF來分散持有，即使遇到違約率高漲時期也能控制風險，但投資朋友也要能在淨值大幅下跌時穩住心態，才能撐到重新開始獲利的時期。

但若距離退休只剩下10年左右的話，投資朋友應就需要儘快將債券方面的配置收到高評級公債或是高評級公司債當中，至於長短天期這方面就可以考慮多一點長天期，因為短天期會有再投資風險，也就是短期高利在過一段時間後可能就沒了，若從一年5%的利率忽然降至1%利率，退休族就會馬上出現現金流的問題，但若是長天期就可以方便估算未來一段時間應有的債息收益。

而考慮到流動性，高評級公債方面可以分散在直接購買與投入ETF兩方面，因為直接購買可以用持有至到期來避免債券價格本身波動的問題，但若忽然有緊急需求則還是ETF方便買賣，但若是高評級公司債方面，還是以ETF較為有利，畢竟久久出現一次的經濟衰退也常見到高評級的企業因為大環境不佳而受創，分散持有多間既可以降低風險也兼顧了流動性。

債券在資產配置當中一直都是很不錯的選項，只是不少投資朋友以為非投資等級債也可以在景氣不佳時抵抗風險，結果反而遭受到不小的損失，但只要能夠事先了解各種債券能給予的優勢，自然就可以是長期投資時帶來穩定收益的好朋友。