川普經濟學2.0上線! 投資心理建設要強勁、五大台股受惠產業出爐

美國總統大選提前牽動全球金融情勢，川普投顧已上線，預告股市和各產業進入密集波動震盪！投資長表示，川普將加劇市場波動性，但川普意圖讓市場熱絡的想法未曾改變。投信法人彙整川普政策題材，建議可留意科技、傳產、生技、軍工、鋼鐵相關受惠股。

瑞銀財富管理投資總監辦公室 (CIO) 在槍擊案後重申，美國總統候選人川普勝選的機率為 60%，民主黨大獲全勝情景的機率則為 10%。Bloomberg資料統計，川普上屆任內道瓊、標普及那斯達克指數漲幅分別為：57%、68%、138%，優於拜登本屆執政至今的：33%、47%、36%。

前外資半導體分析師、騰旭投資長程正樺表示，川普就是個波動製造機，他會增加不少短線進出的難度，但從過去經驗來看，其實他意圖讓股市熱絡指數上漲的基本想法從未變過，他的嘴砲對股市的影響也往往是短期的，只是投資人要加強一下心理建設來面對波動。

但隨著川普2.0機率提升，川普若當選將可能延續 2017–2021 年執「美國優先」主軸，其政政策將朝向減稅、貿易戰、減少藥價干預，以及支持石化能源產業等面向實施。

第一金店頭市場基金經理人許維哲分析，川普經濟學的影響包括：減稅計畫提高企業獲利成長幅度；美中脫鈎原則下，持續打壓中國資訊通信產業，以確保美國優勢，台廠科技通訊族群受惠轉單潮；外交孤立主義，各國增加軍工支出；減少干預藥價，修改歐巴馬總統執政時期健保政策，有利生技醫療類股；鼓勵美國境內頁岩油、天然氣、清潔煤碳開採等；全面課徵進口關稅，帶來物價上揚壓力，干擾降息節奏。

川普經濟學2.0啟動下，台股產業焦點宜留意：金融、生技、能源與航太軍工等方向，半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力，不過趨勢投資方向不會改變，大幅回檔仍是長線布局的好機會。彙整投顧法人相關資訊，川普若當選下一屆美國總統預期可能受惠的台股，可分為科技、傳產、生技、軍工、鋼鐵。

科技產業

題材邏輯為歐美 IC 設計和IDM 業者逐漸將晶圓投片自中國轉移，在進行供應鏈風險分散中有望受惠，可從美股電子股轉至中概電子股，而不受川普影響的基礎建設網通股也可留意。青睞標的為聯電、世界先進、正基、正文、啟基、家登、金麗科、矽力-KY

傳統產業

題材邏輯為營收來自非中國廠房出貨至美國，且對手多為中國廠商，將受惠關稅優勢。聚陽、鴻儒、巨大、美利達等。

生技產業

題材邏輯為修改歐巴馬總統執政時期健保政策，有利生技醫療類股，青睞標的為康霈、保瑞、美時、藥華藥。

軍工產業

題材邏輯為受惠國艦國造專案，以及國防部於 2024 公告軍用商規六款無人機採購計畫。青睞標的為漢翔、亞航、雷虎、龍德造船

鋼鐵產業

題材邏輯為受惠於油氣產業和航太國防產品的強勁需求，看好受惠標的為榮鋼和精鋼。

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