【債市長多3】空手投資人快看! 00948B年化配息率逾6%摘冠

長天期投資等級債具收益優勢,今年來受投資人追捧。
長天期投資等級債具收益優勢,今年來受投資人追捧。

今年以來,債券ETF在市場降息預期下,規模與受益人數持續增長,人氣、買氣皆火熱。其中,投資等級債ETF規模最大、人氣最旺的00937B(群益ESG投等債20+),因鎖定長天期BBB投資級公司債,收益水準具吸引力,贏得投資人青睞;但以到期殖利率、及年化配息率來看,其實還有一檔債券ETF更值得注意。

截至8月底,00937B規模已超過2,100億元,受益人數逾32萬,稱霸國內投資等級債ETF市場;分析其獲市場關注原因,就在該ETF兼具資產品質、收益突出,且在美國聯準會啟動降息循環下,潛在資本利得誘人,吸引市場資金進駐。但若觀察債券ETF到期殖利率及年化配息率,其實00948B(中信優息投資級債)表現還更好。

00948B追蹤指數為「ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數」,就一籃子標的來看,算是與00937B成分相近、同樣都聚焦在ESG投資等級債,較大差異在00948B平均存續期間較短、約13年;且債券評級略高、都在BBB級以上,債券檔數也更分散,約817檔債券,相較下00937B約124檔債券。

資料來源:CMoney,2024/9/20
資料來源:CMoney,2024/9/20

進一步比較兩檔債券ETF到期殖利率,00948B勝出、為5.73%,00937B則是5.64%;在年化配息率部分,9月00937B除息金額為0.082元,除息前年化配息率約6.08%;而00948B除息金額為0.053元,除息前年化配息率約6.2%。由於00948B目前價格僅10.4元,對追求殖利率、或目前仍無債券部位的投資人來說,可說是首選標的。

中國信託投信ETF經理人張瓈尹指出,美國聯準會啟動降息循環,預料2025年基準利率有機會降至3%以下,建議還未上車的投資人可把握機會,鎖定長天期、高信評的投資等級債ETF跟上這波行情。

至於已上車的投資人,在市場景氣仍有變數下,建議耐心持有債券部位至少6個月,除了具一定避險效果外,也可期待實現資本利得。

資料來源:各投信官網,2024/9/2,表格所列標的為受益人數達1萬人以上者
資料來源:各投信官網,2024/9/2,表格所列標的為受益人數達1萬人以上者

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