Publicação de Banco BCS

Na carta mensal desse mês comentamos sobre o ótimo resultado de março para nossos fundos e mercado de crédito, focando nos seguintes pontos: - Ainda tem prêmio nas debentures incentivadas? - O primário e seu potencial de equilibrar os spreads - Captação dos fundos de crédito e o impacto nos preços 🔗Acesse a carta: https://bit.ly/3TQkT1B #Sparta #FundosdeInvestimento #MercadoFinanceiro #Economia

Boa Tarde! No acumulado do primeiro trimestre, a liderança em termos de depósitos líquidos ficou por conta dos fundos de renda fixa duração livre crédito livre, que viram o volume líquido chegar a R$ 29,4 bilhões no período. Um dos fatores que podem ter ajudado nas captações são os retornos oferecidos pelos produtos, com destaque para os fundos renda fixa duração média crédito livre, que obtiveram ganhos médios de 3,33% nos três primeiros meses do ano, contra um CDI acumulado de 2,62% no mesmo período.

No dia 1º de fevereiro, tinha acabado de pisar em casa quando recebi uma mensagem "O Conselho Monetário Nacional (CMN) vai alterar as regras das letras de crédito". Confesso que caí de paraquedas na coletiva naquele dia, mas, desde então, tenho acompanhado os novos capítulos. O principal ponto de discussão é que o CMN aumentou os prazos de resgate. Em resumo, se um investidor comprasse uma LCI ou LIG, antigamente, poderia resgatar o dinheiro em 3 meses. Com a mudança, esse prazo saltou para 12 meses. Entretanto, o setor argumenta que isso pode diminuir a demanda pelas letras de crédito e, em agosto, conseguiram que o CMN reduzisse para 9 meses o prazo -- mas eles querem que volte para os 90 dias. No meio do caminho, o presidente da Abrainc, Luiz Antonio França, dá uma solução: o prazo ser proporcional ao montante investido.

Banco Master tem os CDB’s com as maiores rentabilidades do mercado. Por que eles pagam tão bem? Qual é o risco? A estratégia de pagar bem no CDB é atrair muito dinheiro. O problema é onde esse dinheiro é investido pelo banco. Bancos normalmente emprestam para pessoas e empresas esses recursos captados e ganham com o spread. O Master, não. Eles investem em negócios quase quebrando, apostando na recuperação. Se as teses de recuperação não se concretizarem, o banco se f... e os investidores dos CDB’s também. Afinal, o dinheiro viraria pó. “Ah, mas tem o FGC!” Sim, é verdade, mas o que ninguém olha é que os CDB’s do Master representam cerca de 30% dos recursos do FGC. Se dá ruim, faz um barulho no sistema financeiro nacional. Considerando tudo isso, por que os assessores da XP (BTG também, mas um pouco menos), enfiam esses CDB’s guela abaixo dos clientes? Comissões! O Master paga comissões acima da média do mercado e podem chegar a 4 (QUATRO) F*CKING PORCENTO, a depender do prazo de vencimento. Se o assessor coloca R$ 250k do cliente no CDB, que é o limite do FGC, levaria pra casa R$ 10 mil “na cabeça” e o cliente fica com o título vários anos na carteira. Por isso que criei a Stokos em um modelo que não existe comissionamento. Aqui não temos conflito de interesses. Tudo que indicamos é porque nós realmente acreditamos e são produtos que nós investimos nosso dinheiro pessoal também. Ah! Antes que eu me esqueça: todas as comissões voltam para a conta do cliente em formato de cashback. - Baseado em uma reportagem da Revista Piauí publicada no início de outubro.

No primeiro quadrimestre de 2024, o mercado de capitais brasileiro atingiu captação recorde de R$ 191,5 bilhões, um aumento de 126,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado por emissões de renda fixa, especialmente debêntures, que atingiram R$ 110 bilhões, alta de 153,6%. Esses números são importantes porque indicam um crescimento robusto e sustentável do mercado, refletindo a confiança dos investidores e a expansão da economia.

Fundos de crédito dão volta por cima e captam R$ 31 bi líquidos no 1º tri Valor equivale a quase um quarto da captação líquida obtida por todos os fundos de renda fixa no período, e indica recuperação do segmento

A CCEE, divulgou o resultado da liquidação financeira do Mercado de Curto Prazo (MCP) do mês de junho, contabilizando R$ 3,3 bilhões em valores brutos em junho de 2024. Descontados os efeitos dos contratos bilaterais, resulta o montante de R$ 1,1 bilhão. Somando os encargos, ajustes e demais operações, chegou a uma liquidação conjunta de R$ 1,73 bilhão. Desse valor, foram liquidados R$ 662,2 milhões. Os montantes das liminares contra o pagamento do risco hidrológico (GSF), totalizaram R$ 1,03 bilhão. No mês, os parcelamentos responderam por R$ 43,0 milhões e os valores não pagos somaram R$ 326,9 mil. Os agentes que possuem decisões judiciais vigentes para não participarem do rateio da inadimplência perceberam adimplência próxima a 97,2%. Aqueles que seguem amparados por decisões que impõem o pagamento proporcional verificaram uma adimplência de cerca de 31,0%. Os credores que não possuem liminares receberam aproximadamente 28,8% de seus créditos.

Neste mês de maio, apresentamos, às sextas feiras, os destaques do Mercado Financeiro do 1º trimestre de 2024. Nesta sexta-feira, trazemos o último post desta série, falando sobre o crescimento dos Fundos de Crédito entre os investidores, com base na divulgação feita pelo InfoMoney a partir de dados da Anbima. As captações líquidas em Fundos de Renda Fixa com Crédito atingiram R$ 31 bilhões no 1º trimestre de 2024, representando um quarto dos depósitos neste tipo de fundo, que totalizaram R$ 131,7 bilhões. Esse crescimento é notável, superando os R$ 27,5 bilhões registrados entre outubro e dezembro de 2023. Os fundos de renda fixa, de duração livre crédito livre, lideraram com R$ 29,4 bilhões em depósitos líquidos. Esse sucesso é impulsionado pelos retornos médios atrativos de 3,33% dos fundos de renda fixa e pela redução dos spreads de crédito. A conjuntura econômica favorável, com expectativas de queda na taxa Selic e medidas regulatórias, têm fortalecido o mercado de crédito privado, refletindo otimismo na economia e melhorias nas empresas brasileiras. Confira outros destaques do Mercado Financeiro no 1º trimestre de 2024 em nossas postagens anteriores do nosso feed. . . . #Cartos #GoCartos #CreditAsAService #CaaS #BankingAsAService #BaaS #FundosDeCrédito #RendaFixa #MercadoFinanceiro #DestaquesMercadoFinanceiro

Uma regulamentação recente por parte do Conselho Monetário Nacional alterou os prazos mínimos das Letras de Crédito (LCIs e LCAs), duas queridinhas de nós investidores pela isenção de imposto de renda, de 3 meses para o mínimo de 9 meses para as LCAs e 12 meses para as LCIs. As letras de crédito perdem consideravelmente a atratividade tanto em relação aos CDBs quanto em relação a outros investimentos, mas para aquele investidor que gosta da renda fixa e que prefere títulos isentos de impostos há alternativas relevantes em crédito privado, com os CRIs e CRAs, que são certificados de recebíveis do setor imobiliário e do agronegócio; e com as debêntures de infraestrutura. Os títulos de crédito privado são utilizados por empresas que não são do setor financeiro para financiar seus projetos, da mesma forma que um banco utiliza um CDB para financiar suas atividades. Como grande vantagem, CRIs, CRAs e debêntures possuem rentabilidades maiores que a renda fixa bancária tradicional e pagam juros e amortizações de forma periódica, sendo uma forma de geração de renda passiva para o investidor. Os investimentos que citamos aqui são indicados para investidores de perfil moderado a agressivo e eu recomendo uma exposição máxima de 20% da parcela de renda fixa da sua carteira, para aumentar a rentabilidade geral, mas é importante pontuar que esses investimentos não são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Diante disso, é muito importante diversificar os investimentos de crédito privado com títulos diferentes e fazer uma criteriosa escolha analisando o rating do emissor e a saúde financeira da empresa, que eu sempre faço para os meus clientes. Eu invisto em crédito privado somente de empresas com rating AAA ou AA e como investidor busco uma rentabilidade maior em relação ao Tesouro IPCA, principalmente. Uma boa forma de fazer essa diversificação é investir através dos fundos de debêntures incentivadas, que mantêm a isenção de IR e em alguns casos também pagam juros semestrais. Para saber mais, entre em contato. Será um prazer te atender!

A renda fixa continua se destacando no mercado de capitais em 2024. Você viu que as ofertas de debêntures bateram recorde no primeiro quadrimestre? Neste vídeo, nós destrinchamos os principais dados desse instrumento no período! Dê o play e confira! Para ver os resultados dos demais produtos do mercado de capitais, acesse: https://lnkd.in/dTxF_iCe #ANBIMA #mercadodecapitaisANBIMA #mercadodecapitais #debêntures #debênturesincentivadas