殖利率

11-02ETF

美國總統大選結果即將出爐，市場轉向關注經濟基本面，美債殖利率可望校正回歸。備受投資人青睞的中信優息投資級債 (00948B-TW) 與中信美債 20 年 (00795B-TW) 公告第一階段分配評價結果，分別配息 0.052 元、0.4 元，以 00948B 1 日收盤價 9.97 元計算，年化配息率約為 6.26%；00795B 1 日收盤價為 29.88 元，換算年化配息率 5.35%。

11-01美股雷達

美國公債殖利率周五 (1 日) 走高，投資人等待最重要的 10 月就業報告並消化本周的關鍵經濟數據。美東時間上午 6:11，10 年期公債殖利率上漲 1.3 個基點至 4.297%。2 年期公債殖利率上漲 1.7 個基點報 4.183%。殖利率率和價格走勢相反。

10-31美股雷達

交易員回顧了第 3 季國內生產毛額數據，並展望稍後公布的關鍵通膨數據，美國公債殖利率周四 (31 日) 上升。美東時間清晨 7:14，10 年期公債殖利率上漲 1.2 個基點至為 4.276%。2  年期公債殖利率上升 2 個基點至 4.174%。

10-30美股雷達

美國商務部周三 (30 日) 公布的數據顯示，在強勁消費者支出推動下，美國第三季經濟成長穩健，不過增速略顯令人失望。與此同時，通膨雖然持續降溫但仍略高於預期，透露美國經濟走向停滯性通膨。數據公布後，美國公債殖利率走高，其中對利率敏感的 2 年期美債殖利率短線走揚。

10-30美股雷達

美國公債殖利率周三 (30 日) 走低，投資人準備密切關注經濟數據，以尋找有關降息前景的進一步線索。美東時間清晨 6:23，10 年期美國公債殖利率下跌 5.4 個基點至 4.22%，前一交易日一度短暫升至 4.3% 上方，創 7 月以來最高水準。

10-30台股新聞

台股開高走低第三天，投資人快要心碎了，亞洲股市日本、韓國今天依舊是上揚，美國股票市場也在老師講的易漲難跌，台股目前遇到什麼樣的問題？今天的節目特別從融資籌碼面的維持率來跟投資人分析，按照經驗在美國總統大選前，先壓低清籌碼不一定是壞事情，大家回想一下去年 11 月份的上漲，也是經過下殺融資斷頭後才開始起漲，相關融資數據細節都可以看我今天的早晨直播。

10-30台股新聞

近期川普關於台灣的談話，無論是兩岸戰爭、或是控訴台灣偷走晶圓產業，都讓市場再次繃緊神經。10/28 台積電 ADR 開低走低，終場收跌 4%，拖累隔日台股表現。但這是半導體行情的告終嗎? 不，綜觀盤勢，近 5 日費城半導體依然是上漲的；而輝達、谷歌、臉書、蘋果等 7 大科技巨頭也未出現賣壓，顯見科技股依然保持韌性，AI 勢頭沒有停止。

10-29美股雷達

美國公債殖利率周二 (29 日) 走高，投資人關注即將公布的經濟數據，10 年期公債殖利率持續維持在數月高點。美東時間上午 6:17，10 年期公債殖利率上漲 2.2 個基點至 4.3%。最近幾天一直上升達到幾個月來未見的水平。2 年期公債殖利率上漲 0.6 個基點至 4.146%。

10-29台股新聞

台股第二天下跌，亞洲股市的日本韓國則呈現上揚，獨自下跌評估台股受到三重影響，其一是颱風放假，其二是川普保護費言論，第三則是下週將美國總統選舉，諸多不確性加大了內資棄守，上市櫃個股皆呈現殺盤，預估成交量也由早上不到 3000 億元而擴增，顯示投資人受到影響而砍出。

10-28美股雷達

在上周觸及 3 個月高點後，10 年期美國公債殖利率周一 (28 日) 持續上漲。美東時間清晨 5:40，10 年美債殖利率上漲 4.2 個基點至 4.274%；2 年期公債殖利率上揚 2.7 個基點至 4.125%。殖利率與價格成反比。1 個基點等於 0.01 個百分點。

10-25A股港股

近日，中國《2023 年社保基金年報》顯示，2023 年底，社保基金資產總額為 3 兆元人民幣，投資報酬率達 0.96%。成立以來，社保基金累計投資收益 1.68 兆元，年均投資收益率 7.36%。隨著上市公司三季報密集揭露，社保基金 2024 年第三季末重倉股及持股變動浮出水面。

10-25美股雷達

美股主要指數周五 (25 日) 開高，美債殖利率回落，投資人靜待下周大公司公布最新財報。截稿前，道瓊工業指數漲逾 120 點或近 0.3%，那斯達克綜合指數漲近 150 點或近 0.8%，標普 500 指數漲近 0.5%，費城半導體指數漲近 1.4%。

10-25美股雷達

10 年期美債殖利率在本周觸及 3 個月高點後，周五 (25 日) 小幅回落。美東時間清晨 5:49，10 年期公債殖利率在周三 (23 日) 突破 4.25% 後下跌 0.2 個基點至 4.2%。2 年期公債利率持平在 4.066%。殖利率與價格成反比。

10-25台股新聞

櫃買中小型股經過昨天大屠殺之後，今天在平盤附近整理，台股指數上漲 155 點收復昨天的跌點，成交量 3000 億元，週末市場觀望屬於正常，但是今天智霖老師，早上所分析的產業個股表現亮眼，同時也預告下週是美國重量級科技財報週，台股的行情不必悲觀，因為昨天的下跌，老師早盤直播都有詳細的分析籌碼面，僅是一個短期的調節賣壓。

10-25台股新聞

本周債券市場受到川普聲勢攀升、當選機率提高影響，市場認為川普當選後會提高關稅，並降低企業稅等政策，恐令通膨升溫，美財政赤字增加，公債殖利率短期出現明顯攀升，最新美國 10 年公債殖利率在 4.19%，美債烏雲密布，盤點這一周的美國長天期公債交易量仍高，國泰 20 年美債 (00687B-TW) 日均量高達 9.6 萬張，顯示債券投資人逢低加碼的決心，主因 Fed 褐皮書發布，債價終於自低點起漲。

10-25台股新聞

這波聯準會降息後美債價格雖然有所回升，但現在仍低於長期平均價，保德信指出，目前的美國投資級債價格僅有 93.36 元，距離歷史均值 103.13 元仍有一段上漲空間，眼見降息趨勢持續，債券價格可望走升，現在正是進場撿便宜的好時機。PGIM 保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈表示，美國投資級債大多為大型企業所發行的債券，因此基本面相對穩定，信用前景亦佳，然而其價格卻因 2022 年以來聯準會暴力升息而大幅下滑，甚至一度出現 84.03 元的低價，跌幅逾 20%，儘管在今年聯準會 9 月降息後價格出現反彈，但最新價格 93 元仍舊低於過去 20 年平均，堪稱投資級債的「破盤價」。

10-24美股雷達

隨著美債殖利率上升，標普 500 指數近期出現回跌。然而，市場專家認為這些跌勢可能只是暫時的。DataTrek 聯合創始人柯拉斯 (Nicholas Colas) 表示，「即使更高的殖利率對股票施加壓力，但我們仍然看漲。」摩根士丹利投資管理公司美股資深投資經理斯利蒙 (Andrew Slimmon) 表示，「我們已經經歷過一段非常不錯的漲勢。

10-24美股雷達

交易員繼續消化降息訊息，10 年期公債殖利率周四 (24 日) 下跌，扭轉了前一交易日突破 4.25% 門檻後的漲幅。美東時間清晨 5:54，10 年期公債殖利率下跌 4.8 個基點至 4.194%；2 年期公債殖利率下跌 3.7 個基點至 4.049%。

10-24基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/10/23）野村腳勤觀點：資金行情可以期待中國一系列降準降息吸引了全球資金回流中國市場，我們也觀察到部份資金 (避險基金為主) 近期從台灣電子股撤出，造成最近電子股表現明顯動能不足，當然背後的主因在於過去幾年全球大幅低配中國市場，隨著經濟有反轉的希望，目前投資人只是從空手回歸到中性配置，可以想見會有更多資金陸續回流中國，但也無須擔心資金從台灣大舉撤出，因為美國降息令融資成本下降，避險基金更有餘裕加大槓桿投資，台股具備 ROE 優異、殖利率相對高的兩大優勢，對於國際資金極具吸引力，無論是熱錢還是長線資金，台股都是美國降息循環下，外資加碼的首選市場。

10-24美股雷達

終於等到美國聯準會降息，但市場卻不是一帆風順，到底現在牛、熊市，誰有主場優勢？該如何選邊站？野村投信表示，降息有利長期資金行情展開，但經濟衰退疑慮、美國大選、日本新政、地緣政治動亂紛紛來攪局，波動風險仍不可小覷，聰明投資人反而鍾愛可以機動調整的「全天候組合投資」，時時刻刻握有主場優勢，掌握降息機會、分散風險一次搞定。