台積電法說會行情暖身 盤中衝上新天價、市值跨越26.8兆元
台積電(2330)繼上周站上千元後,8日早盤再度衝上新天價1,035元,上漲30元,漲幅2.99%,台積電預定7月18日法說會,隨著3奈米產能供不應求與漲價議題備受關注,法說會行情已提前暖身。
法人並預期,台積電受惠於匯率有利因素與客戶3奈米需求增加,預期第2季美元營收有望超越預期,至於新台幣營收6月預估仍受到部分季底庫存盤點影響,預估將低於1,850億元,但整體第2季應可達高標或略為優於預期,第3季美元財測並有望挑戰歷史新高。
台積電先前4月已釋出第2季展望,今年第2季美元營收有望逾200億美元,季增上看8%,若以平均值計算則約200億美元,平均值約季增6%。台積電預期今年第2季美元營收為196-204億美元, 匯率假設基礎美元兌新台幣為32.3。
按照台積電提供指引,今年第2季毛利率預計51-53% ,較今年首季53.1%略為減少,第2季營益率預期40-42% ,較今年首季42%持平至小減少。
市場先前6月已傳出,台積電3奈米製程產能能見度已滿到2026年,AI伺服器、高速運算(HPC)應用與高階智慧手機AI化催動半導體含矽量持續增加,蘋果、高通、輝達(NVIDIA)與超微(AMD)等四大廠傳大舉包下台積電(2330)3奈米家族製程產能,並湧現客戶排隊潮,一路排到2026年。
台積電3奈米家族成員包含N3、N3E及N3P,以及N3X、N3A等,既有N3技術持續升級之際,N3E在去年第4季量產瞄準AI加速器、高階智慧手機、資料中心等應用所需。N3P則預定今年下半年量產,後續估將成為2026年行動裝置、消費產品、基地台乃至網通等主流應用;N3X、N3A則是為高速運算、車用客戶等客製化打造。
業界認為,在客戶搶著預訂產能下,台積3奈米家族產能持續吃緊,將成為近二年常態,相關訂單尚未包含英特爾中央處理器(CPU)委外需求。
由於今、明年3奈米家族產能都已被客戶包下,台積電今年規劃相關產能較去年增加三倍仍不夠用,為確保未來兩年生產供貨無虞,公司陸續祭出多項措施來擴充更多產能,先前已於法說會預告,鑒於強勁的需求,公司策略是轉換部分5奈米設備來支援3奈米產能。業界透露,台積電3奈米家族總產能持續拉升,預估月產能有望拉升到12萬片至18萬片。
據悉,台積電3奈米家族主要訂單來源包括蘋果、高通、輝達、超微等四大客戶。蘋果方面,最快9月推出 iPhone 16系列新機,有望是第一支具備AI功能的 iPhone,有助激發果粉新一波換機潮。
台積電一貫不評論單一客戶訊息。不過,法人看好,台積電第2季獲利有望優於預期,並預期2025年資本支出將較2024年增加,不過,法人預期,台積電2025資本支出增加預期不會在7月的法說會上宣布,最快10月法說會或是明年1月法說會才會公布2025年資本支出規畫。
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