Apesar de pressão do governo pela redução dos juros, Copom mantém taxa básica em 13,75%

A decisão se deu em meio a turbulências no sistema bancário global e a críticas do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e de ministros do governo ao atual nível da taxa de juros (veja mais abaixo).

Em nota emitida após reunião, o Comitê afirmou que, embora a reoneração dos combustíveis tenha reduzido a incerteza dos resultados fiscais de curto prazo, ainda permanecem alguns fatores de risco para o cenário inflacionário. São eles:

• a maior persistência das pressões inflacionárias globais;
• a incerteza sobre o arcabouço fiscal e seus impactos sobre as expectativas para a trajetória da dívida pública;
• e uma desancoragem maior, ou mais duradoura, das expectativas de inflação para prazos mais longos.

No comunicado, o comitê também destacou que:

▶️ no cenário externo, "o ambiente se deteriorou" e os "bancos nos EUA e na Europa elevaram a incerteza e a volatilidade dos mercados e requerem monitoramento";

▶️ e, no Brasil, a inflação ao consumidor "segue acima do intervalo compatível com o cumprimento da meta da inflação".

"Considerando a incerteza ao redor de seus cenários, o comitê segue vigilante, avaliando se a estratégia de manutenção da taxa básica de juros por período prolongado será capaz de assegurar a convergência da inflação", afirmou o Copom.

Ainda na nota, o Comitê apontou que os passos futuros da política monetária " poderão ser ajustados" e que "não hesitará em retomar o ciclo de ajuste caso o processo de desinflação não transcorra como esperado".

O Copom costuma se reunir a cada 45 dias para definir a taxa básica de juros da economia. Esta é a segunda reunião do grupo durante o governo Lula.

É também a quinta vez consecutiva em que o comitê manteve a mesma taxa – o resultado já era esperado pelo mercado.

Apesar da manutenção, é o maior patamar para a Selic desde novembro de 2016, ou seja, em pouco mais de seis anos.

A reunião do Copom desta semana aconteceu em meio a tensões no sistema financeiro global, com a quebra de bancos nos Estados Unidos, como o SVB e o Signature Bank, além da forte crise com o Credit Suisse — que foi comprado pelo grupo suíço UBS Group por US$ 3,2 bilhões.

A turbulência no mercado financeiro, com risco de que a crise se espalhe pelo mundo, gerou uma discussão nos bancos centrais sobre os recentes aumentos nas taxas de juros. A avaliação é que juros altos estão gerando problemas de liquidez nas instituições financeiras.

Além disso, persistem as críticas do governo federal em relação ao atual patamar da taxa de juros.

Nesta terça-feira, o presidente Lula afirmou que vai continuar pressionando o Banco Central pela redução da taxa Selic — posição que foi reforçada nesta quarta pelo ministro da Casa Civil, Rui Costa.

Para Lula, a redução da taxa de juros possibilitará a aceleração do crescimento econômico do país.

Para definir o nível dos juros, o Banco Central se baseia no sistema de metas de inflação. Quando a inflação está alta, o BC eleva a Selic. Quando as estimativas para a inflação estão em linha com as metas, o Banco Central pode reduzir o juro básico da economia.

Neste momento, o BC já está ajustando a taxa Selic para tentar atingir a meta de inflação do próximo ano, uma vez que as decisões sobre juros demoram de seis a 18 meses para terem impacto pleno na economia.

Para 2023, a meta de inflação foi fixada 3,25%, e será considerada formalmente cumprida se oscilar entre 1,75% e 4,75%.

A meta de inflação do próximo ano é de 3% e será considerada cumprida se oscilar entre 1,5% e 4,5%.