金管會出新招，你需要立刻學會TCFD
【重點摘要】金管會於2020年1月參考國際TCFD建議內容，公告實施要求台灣企業於編撰永續報告書時，應揭露氣候相關財務風險資訊。瞬時TCFD成為永續產業界最夯的搜尋關鍵字。CSRone整理必須秒懂TCFD的8項關鍵，方便永續工作者快速理解，以及和長官們、各部門窗口有效率的溝通。
為落實企業永續（Corporate Sustainability, CS），我國金管會證券交易所於2020年1月2日公告修訂實施「上市公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法」，其中規範上市公司編製企業永續報告書時，應該揭露與「ESG」（環境、社會、公司治理）與「氣候變遷」兩項新興風險資訊。
其中「氣候變遷風險」部分，金管會則參考國際TCFD《氣候相關財務揭露建議》內容進行規劃。因此，一時之間，TCFD成為台灣永續界最夯的蒐尋關鍵字。
面對這項即將上路的新規範，企業永續部門紛紛「動起來」。然而，永續人員即刻面臨的一項艱難工程是，不僅自己需要弄懂TCFD，還得想辦法讓長官們和其他部門窗口都能「聽懂」TCFD。為此，我們整理出「秒懂TCFD的8項關鍵」，便於大家快速理解與溝通。
關鍵1：金管會要求揭露哪些項目？
我國金管會參考TCFD建議書，督促台灣企業揭露的氣候相關財務資訊如下：
- 對氣候相關風險與機會之治理情況
包括：董事會對相關風險與機會之監督情形、管理階層評估及管理氣候相關風險與機會之作為等。 - 實際及潛在與氣候相關之衝擊
包括：所鑑別的短、中、長期氣候相關風險與機會及對公司業務、策略、財務規劃等之衝擊。 - 如何鑑別、評估與管理氣候相關風險之流程
- 用於評估與管理氣候相關議題之指標與目標
包括：揭露溫室氣體排放及相關風險等資訊。
（參考資料：證交所新聞稿／強化ESG風險管理並引導重視氣候風險）
關鍵2：TCFD到底怎麼來？
- 英文名稱：Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD
- 中文名稱：氣候相關財務揭露專案小組
- 由誰成立：G20轄下金融穩定委員會（Financial Stability Board, FSB）
- 何時成立：2015年
- 主要成員：由FSB甄選32名成員。成員背景包括銀行、保險、資產管理、退休基金、非金融大型企業、會計師事務所、諮詢機構、信評機構等。
- 關鍵資料：2017年6月29日，TCFD發布3份重要文件。
- TCFD於2018年起發布《TCFD現況報告》（TCFD Status Report）；現已發行2019年版。
（圖片來源：TCFD）
想知道更多：TCFD 網站／TCFD 簡介短片
關鍵3：台灣有多少企業簽署支持TCFD？
截至2020年8月26日，全球共有1,027家企業機構簽署支持TCFD建議書，其中28家是台灣企業。全球支持TCFD企業的家數成長甚快速，最近3個月（2020年6—8月）的平均增加數量為41家／月。
（台灣28家企業簽署支持TCFD一覽表／圖片來源：TCFD）
關鍵4：三張圖秒懂TCFD
TCFD把企業所面臨的氣候風險分為「轉型風險」與「實體風險」。前者「轉型風險」是指低碳經濟趨勢為企業所帶來的廣泛之政策、法律、技術和市場變化的風險；而後者「實體風險」則是指長期與即時極端氣候事件為企業所帶來的財務損失風險。
（圖片來源：TCFD）
TCFD同時也針對下列類別產業，做出建議與指引：
- 所有產業
- 金融產業
- 非金融產業：包括4類最可能遭受氣候變遷影響的產業「能源」、「交通運輸」、「材料和建築」、「農業、食品和林業產品」。
至於氣候相關財務資訊揭露的核心要素，可分為「治理」、「策略」、「風險管理」、「指標和目標」等4個範疇、11個揭露項目。
（圖片來源：TCFD）
關鍵5：導入TCFD有什麼好處？
- 及早鑑別氣候變遷風險
- 緩解氣候變遷對財務的衝擊
- 符合供應鏈規範
- 開拓新商機
- 維護品牌聲譽
- 獲得投資人信任
關鍵6：要怎麼導入TCFD？
由於產業各異，並且各個企業的營運和管理方式不盡相同，故TCFD提供的是一套非一體通用的「框架」與「建議」。其中與企業自身於「治理」、「策略」、「風險管理」、「指標和目標」4個範疇的優勢資源、ESG環境風險、產業定位與企業願景差異，密切相關。
全球250個企業所組成的非營利組織「企業社會責任協會」（Business for Social Responsibility, BSR）根據TCFD的原則，說明導入TCFD可增強企業的韌性，並提出行動指南供企業參考。
企業剛開始導入TCFD時，必然遇到各式各樣的疑問：
- 如何具體鑑別氣候風險？
- 如何取得相關風險數據？
- 如何確認數據品質？
- 如何衡量風險？
- 如何選擇風險項目？
不過，別擔心，這些困惑大家都有。產業別的差異、組織規模大小、各自擁有的資源與環境條件的不同，都會導致企業有個別自身的導入途徑與方式。
因此，企業導入TCFD既是依據企業個別面臨的風險與資源，量身訂做的獨特經驗，對其他企業來說，更是彌足珍貴的參考。新手企業不妨參考標竿企業的實踐案例，互相交流與學習，邊做邊調整，才能獲得避險與增利效益。
關鍵7：國外標竿案例－沃旭Ørsted
沃旭Ørsted是全球最大的丹麥海上風電開發商，於2018年由6個部門組成TCFD工作小組並導入TCFD建議。沃旭設定目標為：
* 2025年實現100％使用再生能源
* 2040年實現淨零排放
沃旭更設定科學基礎減量目標（Science Based Target, SBT）並投入300億美元於綠色能源投資。
* 2018年成果：
更好地呈現目前與氣候相關的風險過程
改善CEO和CFO激勵計劃中與氣候相關的關鍵績效指標。
* 2019年成果：
挑戰氣候情境分析，進行識別和評估至2100年氣溫上升不同情境，對公司業務的潛在影響，並研擬「轉型風險」與「實體風險」的因應方案。
Ørsted導入TCFD的學習經驗：
* 使用TCFD激發內部思考並改善外部報告
* 具體界定範圍是關鍵
* 匯集整個企業各領域專家
* 與現有最佳科學進行建設性的合作
* 立刻行動
關鍵8：國內標竿案例－台達集團Delta
台達集團是全球電源管理與散熱解決方案的標竿企業。全球員工超過8萬人，2019年全球總營收新台幣2,650億元，於2018年簽署支持TCFD。
台達在TCFD的重要特色之一，是希望透過TCFD框架幫助企業從風險中找尋商機。台達召集全球82個部門主管，共同鑑別出11項風險、5項機會與2項最急迫的議題：第一、產品或服務可能會被其他低碳產品的競爭對手所取代
第二、原物料成本高漲
完成「風險鑑別」後，台達開始尋找適當的「試行運作項目」。他們檢視各部門、產品、生產線、小組等分類，並依風險、管理、調整、成本等各種重要指標，試圖將風險予以「貨幣化」。結果發現，僅僅是特定的一些項目之提前布局，即可增加台達整體每股盈餘EPS高達1%到2%。
台達導入TCFD的學習經驗：
* 從「風險鑑別」到「試行運作項目」，藉由試行、試算，更具體瞭解氣候變遷將會如何影響組織財報
* 從TCFD框架得到啟發，設立相對應的部門與委員會
* 為企業自身設定情境與產品規格
* 從產品製造端逐漸轉型至追求服務與品牌
* 透過風險和議題碰撞，建立同仁「氣候風險韌性」概念
核稿編輯：倪上筑
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圖片來源： Markus Winkler
