cy.capital

O ano de 2024 foi marcado por realizações significativas que consolidaram nossa posição no mercado e reafirmaram nosso compromisso com a excelência na gestão de ativos. De lançamentos estratégicos à novas emissões, consolidamos ainda mais nosso compromisso com inovação e resultados. Confira os destaques que marcaram nossa trajetória nesse período:

Em novembro, o destaque do Cyrela Hedge Fund (CYHF11) foi a distribuição de R$ 0,10 por cota, com um dividend yield anualizado de 12,27%. Isso foi resultado de uma alocação atrelada majoritariamente à inflação, com uma taxa média de IPCA + 10,16% a.a. O CYHF ainda investiu R$ 4,9 milhões no FII GARE11 no mercado secundário, com preço médio abaixo do praticado na última emissão. O GARE11 apresenta alta liquidez, com negociações diárias acima de R$ 9 milhões, e um dividend yield de 13% nos últimos 12 meses. Seu portfólio inclui imóveis alugados para empresas renomadas, em contratos atípicos de longo prazo. Entre as operações que já constavam no portfólio, houve R$ 1,2 milhão de amortização extraordinária no CRI Harmonia da Vila, devido ao mecanismo de cash sweep após a emissão do habite-se. O fundo fechou o mês com mais de 92% do PL alocado em 16 operações, sendo 15 CRIs e 1 co-incorporação, majoritariamente na região Sudeste e com 76% de originação própria. A gestão prevê uma distribuição futura em linha com a deste mês, apoiada por uma reserva legal de R$ 0,03 por cota e novos investimentos que aumentaram a taxa média de alocação.

O destaque do Cyrela Crédito (CYCR11), em novembro, foi a estruturação de mais duas operações de originação própria, permitindo ao fundo encerrar o mês com mais de 80% do PL alocado. As duas operações realizadas em novembro são voltadas para financiamento de obra residencial, com desembolsos periódicos conforme o progresso da construção. A primeira operação, o CRI SWA-Patriarca, localizada em São Paulo (SP), envolveu R$ 0,9 milhão com taxa de IPCA + 10,90% a.a., contando com garantias como Alienação Fiduciária do terreno, Cessão de Recebíveis e Aval dos sócios. A segunda, o CRI AG7-Pace, em Curitiba (PR), somou R$ 20 milhões a CDI + 4,90% a.a., com estrutura similar de garantias, além da inclusão de recebíveis e imóvel de outro projeto. A distribuição do mês foi de aproximadamente R$ 0,10/cota (base 10), alcançando um dividend yield anualizado de 16,33% desde o início das negociações em novembro de 2021. O fundo encerrou o mês com 27 CRIs, todos adimplentes, além de participação em um empreendimento residencial. A gestão mantém otimismo para os próximos meses, dado o avanço na alocação dos recursos captados e o aumento nas taxas médias dos investimentos.

O ano de 2025 será de decisões estratégicas para quem investe em FIIs. Com a manutenção de juros altos, há desafios, mas também oportunidades no setor. Eliane Teixeira dos Santos, PhD, economista da cy.capital, afirma que os FIIs de papel podem aproveitar o cenário de inflação e juros elevados para distribuir dividendos ainda mais atrativos. Já os FIIs de tijolo continuam sendo uma escolha sólida para quem busca estabilidade e visão de longo prazo. Veja mais detalhes abaixo:

Danny Niskier Gampel , sócio e head de crédito da Cy Capital, foi destaque no ESTADÃO com sua participação na 9ª edição do Summit Imobiliário 2024. Gampel ressaltou que os avanços regulatórios tornaram as emissões de CRIs mais acessíveis, reduzindo custos e ampliando a base de investidores. “Há 15 anos, era quase inviável para um incorporador recorrer ao mercado de capitais, a menos que se tratasse de uma operação extremamente diferenciada. Além disso, a poupança, que tinha um papel muito forte no financiamento imobiliário, também limitava a competitividade dessas alternativas”, disse ele. Confira a matéria completa em: https://lnkd.in/dAR49jNA

O fundo imobiliário Cyrela Hedge Fund (CYHF11), da cy.capital, realizou a distribuição de R$ 0,10/cota a seus investidores, com pagamento efetuado em 2 de dezembro. O valor referente ao exercício de novembro equivale a um dividendo anualizado de 12,27%¹. Lembrando que a distribuição é isenta de IR para pessoas físicas. Confira os detalhes do Cyrela Hedge Fund FII em https://cy.capital/ ¹Dividend Yield calculado sobre o valor da cota no fechamento.

O fundo imobiliário de crédito CYCR11, da cy.capital, realizará a distribuição de R$ 0,10/cota a seus investidores, com pagamento no dia 13 de dezembro. O valor é referente ao exercício de novembro e equivale a um dividend yield anualizado de 14,13%¹. Lembrando que a distribuição é isenta de IR para pessoas físicas. Confira mais detalhes do Cyrela Crédito FII em cy.capital. ¹Dividend Yield calculado sobre o valor da cota no fechamento.

O sócio e head de crédito da cy.capital, Danny Niskier Gampel, será debatedor no painel "O papel do mercado de capitais no financiamento à construção" durante a 9ª edição do Summit Imobiliário 2024, promovido pelo ESTADÃO e Secovi-SP. A conversa abordará modelos alternativos de funding para o setor, com destaque para os CRIs, cujas emissões dobraram em 2024. O debate incluirá os impactos da resolução do CMN, o apetite de investidores e o uso desses instrumentos por incorporadoras, além das perspectivas para 2025 frente aos juros e ao ambiente regulatório. Gampel dividirá o debate com Carlos Eduardo Peres Ferrari, sócio do NFA Advogados, e Carlos Martins, gestor de FIIs da Kinea Investimentos. O evento acontecerá na próxima quinta-feira (28), no Domo Digital - Instituto Principia. Veja mais detalhes e garanta seu ingresso em: https://lnkd.in/eN3UbScH

Em outubro, o destaque do Cyrela Hedge Fund (CYHF11) foi a distribuição de R$ 0,09 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 10,98%. Isso foi resultado de uma alocação majoritariamente indexada à inflação, com uma taxa média de IPCA + 10,07% a.a. Ao longo do mês, houveram R$ 7,2 milhões em amortizações extraordinárias de três CRIs, incluindo R$ 4,5 milhões do CRI Harmonia da Vila, graças ao cash sweep após o habite-se, R$ 1,8 milhão do CRI Rio Bravo, ligado à comercialização de unidades, e R$ 0,9 milhão do CRI Pulverizado Residencial I, por antecipação de pagamentos. Entre as operações que constavam no portfólio, houve mais uma integralização de R$ 0,7 milhão no CRI SWA - Patriarca e o recebimento de R$ 0,1 milhão referente à estruturação do CRI Technion, valor a ser distribuído até o final do semestre. O FII encerrou o mês com 90% do PL alocado, contando com 16 operações (15 CRIs e 1 co-incorporação), 76% de originação própria e concentração na região Sudeste. A gestão projeta aumento na distribuição, apoiado em uma reserva legal de R$ 0,03 por cota e novas alocações que fortalecem os resultados futuros.

Em outubro, o Cyrela Crédito (CYCR11) se destacou com a estruturação de quatro novas operações de originação própria, encerrando o mês com cerca de 75% do patrimônio líquido alocado, ante os 62% registrados no mês anterior. Ao longo do mês, duas operações foram lastreadas em financiamentos para construção de empreendimentos residenciais, com desembolsos futuros previstos: o CRI PG - Klabin, de R$ 2,3 milhões e taxa de IPCA + 9,80% a.a., em São Paulo, e o CRI Hyde Park, de R$ 20 milhões e taxa de IPCA + 10,50% a.a., em Nova Lima (MG), com prêmio de R$ 0,3 milhão a ser distribuído até o final do semestre. Outro destaque foi o CRI Pulverizado Residencial III, de R$ 14,8 milhões e taxa de IPCA + 10,00% a.a., com garantias como alienação fiduciária, fundo de reserva de 3% e colateral de 10%. Por fim, o CRI Habitasul, de R$ 15,3 milhões e taxa de IPCA + 11,90% a.a., inclui garantias como alienação fiduciária, fundo de reserva de 5%, colateral de 33%, aval dos sócios e coobrigação para recompra de inadimplentes. Entre os ativos existentes, destaca-se o recebimento de um prêmio de R$ 0,4 milhão referente à estruturação do CRI Technion, conforme previsto contratualmente, valor que será distribuído aos cotistas até o final do semestre. O FII ainda distribuiu R$ 0,09 por cota, alcançando uma média de R$ 1,09 por cota desde o início das negociações, em novembro de 2021,o que representa um dividend yield anualizado de 16,07%. O CYCR11 encerrou o mês com os 25 CRIs, todos adimplentes, além de uma participação em um empreendimento residencial em regime de co-incorporação. A gestão prevê um aumento na distribuição de rendimentos nos próximos meses, em linha com a alocação progressiva dos recursos captados na última oferta e a elevação da taxa média dos investimentos, que alcançou IPCA + 10,17% a.a. nos ativos indexados à inflação, os quais representam 88,3% do volume alocado.