Bradesco Global Private Bank

Nas últimas semanas, os ruídos fiscais e debates sobre a solvência do Brasil se intensificaram. No último Weekly Highlights do ano, o nosso Estrategista Guilherme Militão, analisa o cenário brasileiro e o impacto dos investimentos em renda variável local. Com base nos últimos dados de arrecadação e no quadro atual de endividamento, cumprir o arcabouço fiscal e atingir as metas de superávit primário se tornou um grande desafio para o governo. Segundo o Estrategista, a política fiscal em xeque gera saída de capital estrangeiro, refletida na desvalorização da nossa moeda, que teve queda de 25% frente ao dólar no ano. Embora empresas exportadoras do Ibovespa se beneficiem, elas representam apenas 25% da bolsa. “Já os outros 75%, muitas vezes têm custos em moeda forte, por importarem máquinas, tecnologia e insumos, por exemplo. Aqui, já fica claro o primeiro efeito negativo em grande parte das empresas locais, que terão um aumento não desprezível de seus custos de produção”. Em um segundo momento, esse custo de produção será repassado ao consumidor final, via aumento de preços dos bens e serviços em circulação, ou seja, passamos a ter expectativas de mais inflação à frente. Nesse contexto, o Banco Central se vê obrigado a manter os juros elevados, na tentativa de frear o consumo e manter a inflação sob controle. “Diante desse cenário, sugerimos reduzir momentaneamente as alocações em renda variável local nos portfólios-modelo, direcionando os recursos para o CDI. A história nos mostra que em momentos de adversidade, também podem surgir boas oportunidades à frente, portanto, carregar uma posição adicional em caixa parece adequado na atual conjuntura”, indica. #dolar #divida #inflacao #taxadejuros #bradescoglobalprivatebank

Você sabia que tanto pessoas físicas quanto jurídicas podem destinar parte do Imposto de Renda devido para iniciativas sociais? As doações incentivadas oferecem a oportunidade de escolher como parte do imposto será investido no desenvolvimento de causas que você considera importantes.   Esses incentivos fiscais são uma excelente oportunidade para fomentar projetos que estão na linha de frente e que impactam diretamente a sociedade, como apoio a crianças, adolescentes, idosos, atletas, pessoas com deficiências, iniciativas culturais, entre outros.   Nosso time de Wealth Planning – em parceria com a advogada Priscila Pasqualin, especialista em terceiro setor no país e sócia do escritório PLKC Advogados – preparou um material explicando quais são as formas e limites aplicados em cada caso e como é possível contribuir para a construção de um legado positivo. Leia o material completo no link: https://lnkd.in/d-QgpuY2   #doação #impostderenda #filantropia #wealthplanning #bradescoglobalprivatebank

A alta volatilidade no mercado de juros local levou o Tesouro Nacional a cancelar o leilão de títulos públicos previsto para a última quinta-feira (19/12) – a última vez que algo similar ocorreu foi em maio de 2020, em meio à pandemia. A situação excepcional levou nosso Estrategista Carlos Cotrim a analisar a composição da dívida pública federal no Weekly Highlights desta semana.    Segundo ele, um primeiro fator a ser observado é como a dívida está estruturada, pois esse fator influencia diretamente no custo que o governo paga para financiar suas operações. “Vale destacar que, idealmente, um prazo médio de vencimento mais longo reduz o risco de refinanciamento e a necessidade de rolar a dívida com frequência”, complementa.     Outro aspecto importante é a diversificação. Ter uma dívida composta por títulos variados (prefixados, pós-fixados e indexados à inflação) ajuda a mitigar riscos associados a variações nas taxas de juros e na inflação. Mas não é só. Também é importante ter uma base de investidores pulverizada, incluindo domésticos e estrangeiros. “Essa diversificação possibilita o aumento da demanda por diversos títulos, reduz o custo de financiamento e auxilia na gestão da dívida”, explica.   Por fim, ele diz que, apesar da dinâmica de preços bastante negativa no mercado de renda fixa local, não enxerga um problema de solvência ou crise de confiança no país. Nesse cenário, sua sugestão é investir em renda fixa com taxas próximas às máximas históricas.    #bradescoglobalprivatebank #dividapublica #tesouronacional #titulospublicos

Na última semana aconteceu o WEW25, o nosso primeiro Workshop Estratégico de Wealth do Bradesco. O evento reuniu as lideranças da vertical comandada pelo vice-presidente Guilherme Leal para celebrar as realizações de 2024 e traçar os planos para os desafios de 2025.   Em debates enriquecedores, mergulhamos em temas importantes, como a transformação digital, a sustentabilidade dos negócios e as tendências de mercado que moldarão o futuro dos investimentos.    Para inspirar nossos líderes, contamos com a presença do treinador Bernardo (Bernardinho) Rezende e do fundador da Cacau Show, Alê Costa, que compartilharam suas trajetórias de empreendedorismo, inovação e busca constante pela excelência.   Confira os melhores momentos no vídeo!

Hoje (18/12), tivemos a reunião para decisão de política monetária do FOMC (na sigla em inglês) do Banco Central dos EUA, que decidiu reduzir a taxa básica de juros para o nível entre 4,25% e 4,50%. Segundo nosso Estrategista, Guilherme Militão, a decisão já era esperada pelo mercado, entretanto, um dos 12 membros do comitê votou pela manutenção dos juros nos níveis atuais, o que corrobora o dinamismo da economia norte-americana.   “O comunicado trouxe poucas novidades. O Comitê citou que está atento aos riscos para ambos os lados de seu mandato duplo: inflação na meta e máximo nível de emprego possível, no entanto, o dissenso entre os membros sinaliza que pode não haver urgência em reduzir os juros a partir de agora. O FOMC enfatizou, mais uma vez, que está preparado para ajustar a condução da política monetária caso algum risco atrapalhe as metas do comitê”, explica Militão.   Ele ainda afirma que o Comitê seguirá atento ao mercado de trabalho e à resiliência inflacionária. Militão destaca que os dados recentes ainda apontam para uma economia forte e existe a possibilidade de que os próximos passos da política monetária sejam reavaliados à frente, conforme a mudança nas projeções de juros do próprio comitê, que apontam para um ciclo de cortes menos intenso.   #fomc #fed #taxadejuros #economia #bradescoglobalprivatebank  

É com grande orgulho que compartilhamos com vocês os prêmios conquistados pelo Bradesco Global Private Bank em 2024. Com tais reconhecimentos, reafirmamos nosso compromisso contínuo em oferecer soluções exclusivas, resultados de excelência e um atendimento diferenciado. Agradecemos aos nossos clientes e time pela confiança e parceria! #premios #excelencia #resultados #bradescoglobalprivatebank

Desde a implementação do regime de metas de inflação em 1999, o poupador brasileiro médio conseguiu superar sem grandes dificuldades a inflação medida pelo IPCA graças às altas taxas de juros no Brasil, com a Selic raramente ficando abaixo desse índice nos últimos 25 anos. A alta concentração de investimentos atrelados ao CDI sempre foi uma característica do mercado brasileiro. Entretanto, segundo nosso Estrategista Murilo Aguiar, o IPCA não reflete adequadamente a manutenção do poder de compra de um cliente private ao longo dos anos, cuja cesta de consumo inclui, em média, muitos itens dolarizados. Por isso, ter apenas ativos em reais de baixo risco atrelados ao CDI pode não ser a estratégia mais assertiva para esses investidores. Reforçando essa tese, trazemos como exemplo um patrimônio de R$ 10 milhões em janeiro de 2012 e o remuneramos 100% pelo CDI, comparando a evolução da riqueza em reais e em dólares. “Nesse exercício, observamos que, apesar desse patrimônio ter mais do que triplicado nominalmente seu valor em reais, ele perdeu valor em dólares nesse período, o que reforça a importância de se optar por seguir nossas recomendações de diversificação internacional para a manutenção do poder de compra ao longo do tempo”, afirma Aguiar. #inflacao #IPCA #selic #CDI #dolar #investimentos #bradescoglobalprivatebank

É com muita alegria que anunciamos o lançamento da Wealth Planning Magazine, uma revista digital com informações estratégicas e insights relevantes sobre planejamento patrimonial para famílias globais. A primeira edição explora o fascinante universo da aviação executiva e seu impacto na gestão de patrimônio, trazendo entrevistas exclusivas com renomados especialistas do setor, que compartilham análises e experiências práticas sobre os principais desafios e oportunidades relacionados à inclusão de aeronaves na composição do patrimônio. Acesse agora mesmo a Wealth Planning Magazine e descubra como um planejamento eficiente e estratégico possibilita a diversificação de ativos e proporciona uma melhor experiência na aviação executiva: https://lnkd.in/dYvj-qHS #revista #wealthplanning #planejamentopatrimonial #aviacaoexecutiva #bradescoglobalprivatebank

Hoje tivemos a reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil, que decidiu de forma unânime pela elevação da taxa Selic em 100 pontos-base, para 12,25% ao ano. Segundo nosso Estrategista, Guilherme Militão, não havia um consenso claro em relação a essa decisão, com as apostas do mercado divididas entre 75 e 100 pontos. No comunicado, o Comitê avalia que há uma assimetria de alta em seu balanço de riscos para a inflação. Entre os riscos para a inflação, destacam-se (i) uma desancoragem das expectativas por período mais prolongado; (ii) maior resiliência na inflação de serviços; e (iii) uma conjunção de políticas econômicas externa e interna que tenham impacto inflacionário, por exemplo, por meio de uma taxa de câmbio persistentemente mais depreciada. “O Copom reconheceu que o recente anúncio fiscal afetou de forma negativa o preço dos ativos, as expectativas de inflação e a taxa de câmbio. Nesse contexto, entende que o cenário de atividade robusta, pressões no mercado de trabalho e hiato do produto positivo, demanda uma política monetária ainda mais contracionista. Portanto, o comitê decidiu acelerar o ritmo de alta nos juros (frente aos 50 pontos da última reunião), com o firme objetivo de convergência da inflação para a meta. Além disso, antevê, caso o cenário siga conforme o esperado, mais duas altas de 100bps nas próximas reuniões”, disse Militão.   #Copom #Selic #juros #inflação #bancocentral #Bradescoglobalprivatebank

O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou na manhã desta terça-feira (10/12) o resultado do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) para o mês de novembro. O índice fechou o período com alta de 0,39%, desacelerando em comparação com o resultado de outubro, que variou 0,56%. O número veio levemente acima das projeções dos analistas de mercado, que esperavam uma inflação de 0,38%. No acumulado dos últimos 12 meses, o IPCA chega aos 4,87%. Segundo nosso Estrategista, Tarciso Gouveia, dos nove grupos de produtos e serviços, três tiveram alta, com destaque para alimentos, ainda sob o efeito do câmbio e da alta recente das carnes (+8,02%), seguido de transportes e despesas pessoais. Em termos qualitativos, o IPCA registrou um resultado menos favorável, com serviços subjacentes acelerando na variação interanual, de 5,32% para 5,67%. “Quando olhamos para os núcleos de inflação (itens que são menos voláteis e mais afetados pela política monetária), o resultado acumulado dos últimos 12 meses subiu de 4,0% para 4,2%”, explica. Por fim, Gouveia destaca que a dinâmica do IPCA corrente, somada ao aumento das expectativas de inflação para os próximos anos, reforça a trajetória de juros mais restritiva adotada pelo Banco Central. #ipca #inflação #juros #bradescoglobalprivatebank