輝達曝光Rubin架構引預告台積電3奈米夯　　陸行之：2026年每季配6元

輝達持行長黃仁勳昨天台大開講，讓今年最新的Blackwell 架構亮相，以及透露下一世代Rubin架構，將用台積電上3奈米。知名半導體分析師陸行之表示，輝達的加速迭代到台積電3奈米，英特爾委外加入搶進,，台積電3奈米和 CoWoS 需求有撐，2025年台積電的資本支出應該會超過350億美元，但因營收同步看增，現金股利應會持續增加， 2026年每季配個6元應該不難。

陸行之指出，昨天輝達黃仁勳首次揭露需要8顆HBM3e的 Blackwell Ultra, 及需要HBM4的Rubin GPU和Rubin Ultra GPU,，如果Rubin 及Rubin Ultra 都是用台積電3奈米，輝達的加速迭代到3奈米，確實會讓超微 拿不到足夠的3奈米產能，找三星幫忙就不奇怪了。

陸行之也指出，輝達的加速迭代到3奈米，英特爾委外加入搶台積電3奈米產能,，超微對應競爭改3奈米, 台積電HPC 3奈米及對應的 CoWoS 需求超過產能應該會持續一段時間，不知道新加的訂單定價策略會不會改一下，讓3奈米 毛利率提早於明年上半年超過公司平均毛利率的53%。

陸行之預測，2025年台積電的資本支出應該又會超過350億美元，但因為營收也跟著增長，所以資本密集不會增加太多，將維持在35%的營收上下，這樣現金股利應該會持續增加， 2026年每季配個6元應該不難。