元大投信:債券ETF坐擁兩優勢 奪最有價值美元資產

全球逾5成經理人加碼債券,推升債券ETF買氣熱潮湧現,元大投信今(13)日表示,債券ETF從資本利得、稅負來看都具有優勢,成為最有價值美元資產之一。

元大投信:債券ETF坐擁兩優勢,奪最有價值美元資產之一。圖/取自Getty Images
元大投信:債券ETF坐擁兩優勢,奪最有價值美元資產之一。圖/取自Getty Images (DKosig via Getty Images)

美銀11月全球經理人調查顯示,高達76%經理人認為聯準會「已完成升息工作」,看好未來美國通膨增速持續下滑,全球經理人開始加碼債券比例,超過54%經理人看好債券2024年表現,推升債券買氣熱潮湧現,元大美債20年(00679B)(本基金之配息來源可能為收益平準金)今年受益人數成長逾3倍,債券ETF成為投資人存股標配。從息收、資本利得空間、稅制優勢等各角度,債券都具備非常明確的配置重要性。

元大投信指出,近期國外機構針對債券釋放正面訊息,10月份華爾街知名對沖基金經理人艾克曼(Bill Ackman)公開表示回補債券空單;11月美銀全球經理人調查亦顯示,全球經理人加碼債券淨比例已來到金融海嘯以來最高。國內債券ETF在高債息及潛在資本利得空間吸引下,投資人也顯著增加債券ETF配置,今年以來規模最大美債ETF元大美債20年(00679B) (本基金之配息來源可能為收益平準金),受益人數增加342.5%;規模最大投資級債ETF元大AAA至A公司債(00751B)(本基金之配息來源可能為收益平準金),受益人數增加627%。

元大投信指出,債券ETF受歡迎原因來自於只要發債國家或是企業不違約,都會每期固定支付債息,不像股票股利會隨當年企業經營結果而有變化,同時美國公債是由世界第一經濟體美國為擔保,被視為無風險資產,而投資等級債信評約僅次於美國政府所發行的美國公債,能提供較美國公債更好的收益性。

目前交易熱度高的長天期美債、投資級債ETF,配置價值除了高債息,更具備一、持有美元現金的投資人,在評估債券ETF債息水準的同時,可留意若降息預期引導美債殖利率下滑、美元指數走弱,長天期債券相對於單純持有美元現金更有資本利得空間,可望平緩匯率影響;二、債券配息計入海外所得,適用個人最低稅負制,於新台幣750萬元內可免稅(自然人),且因其配息來源屬於海外所得,無論單次領息金額高低,都免繳二代健保補充保費*。

元大投信提醒,投資人參加ETF配息時,應留意配息率是否與追蹤指數息率差異太大,參加配息時也要留意基金配息率不代表報酬率,配息金額會自ETF淨值扣除,宜一併留意淨值之變動。

元大投信也提醒,元大美債ETF產品為新台幣計價,投資美元計價標的,投資時須留意淨值受新台幣兌美元匯率影響程度。投資人經由次級市場買賣ETF時,當下市價可能不同於即時估計淨值,於交易前宜留意ETF折溢價狀況及其商品特性,並請審慎評估可能的投資風險及自身風險承受度。