收益分配金額不應成為考量投資哪檔ETF的唯一標準。以下為關於投資高股息應該知道的事
投資高股息ETF的幾個迷思:
1. 這檔ETF股息率這麼高,應該要來買?
• 股息率並不代表ETF之投資報酬率。ETF之績效參考原則應為總報酬率,而非標的指數配息率,因此投資ETF不應僅以股息率作為投資考量。
• ETF非固定配息率商品。ETF之配息來自標的股票配息,當投資標的配息率更動,ETF配息率也會連帶變動。
2. 高股息ETF配息頻率愈頻繁愈好?
不一定!ETF為達到穩定配息之政策,將可分配收益年度總金額平均分次進行分配,以達到穩定收益分配的目標。配息頻率提升雖能解決部分投資人現金流量需求、或進行稅務相關規劃,但ETF無論月配息、雙月配息、季配息或年配息,因配息為現金,配息時發行人需賣出部分成分股籌措,將衍生交易成本。除交易成本外,每次配息所需的會計師收益分配查核報告相關成本,也會反映於ETF之整體費用比率,投資人購買時應留意。
3. 高股息代表高報酬?
不一定!選擇高股息ETF的同時,還得要注意過去的填息紀錄,因為填息才是影響長期總報酬的關鍵因素。舉例來說,一檔ETF股價50元、宣布配息5元。除息日當日開盤股價即直接跳空來到45元,若股價漲回50元 - 也就是完成填息 - 才代表投資人不僅股息落袋,投入的本金也沒有虧損。因此,是否能持續性的填息才是影響長期總報酬的關鍵因素。長期投資的複利效果也不可忽視。ETF持續配息代表投資人「每年將獲得的報酬領出」,相較之下,如可將「每年獲得的報酬併入本金進行再投資」,長期複利效果最終將使投資人可獲得更好的投資成果。
4. 年輕人就應該以高股息ETF來壯大資本暨累積財富?
• 投資決策應該以個人的財務目標、時間表和風險偏好為基礎,而不僅僅根據年齡。選擇投資高股息ETF者,不一定是基於年齡來選擇的,而是適合需要穩定現金流的投資者。
• 年輕投資者有時間和更高的風險承受能力,因此他們可以考慮採用更具增長潛力的投資策略。市值型或成長型ETF可能有潛力提供更高的資本增值,尤其是在投資期間足夠長的情況下。但這並不意謂年輕人就「必須」選擇投資於成長型或市值型ETF才是「正確」的觀念。
• 年輕投資者可以依照個人需求,視其追求穩定現金流與追求長期成長之投資比例,更靈活地配置多元化投資組合,包括在不同資產類別、地理區域和市值中分散風險,以實現更均衡的投資回報。多元化投資有助於降低投資組合的整體風險,並提供更大的機會在不同市場環境下實現成功的投資。投資者應視其個人需求,投資於不同類型商品。
• 鼓勵各年齡層投資人在購買前均詳細了解商品內容,才是推廣投資理財之核心意義。投資人購買前應詳閱公開說明書,詳細審視ETF背後的指數編製規則。
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