一個投機者的告白之金錢遊戲(新修典藏版)
安德烈.科斯托蘭尼Andre Kostolany
★股市行情詭譎‧正是時候重溫投機經典★
希望與不確定性雜陳的年代,一個永恆不變的指引──
傳奇散戶投機家、德國股神科斯托蘭尼
進股市如同迷藏遊戲,
是你玩錢,還是錢玩你?
★你是天生的投機者嗎?★
科老量身定做「投機天賦大考驗」,
你究竟有沒有炒股天賦,該如何調整投資策略
是讀者與科老最貼近的接觸!
自孩童時期,科斯托蘭尼便已經開始接觸大大小小的投機,深諳其中的滋味--可以一夕間聚積畢生的財富,也可能在一分鐘之間盡失所有。科老於耳順之年在咖啡館設立講座,揭露金錢遊戲與投機人生的真髓。大師開講,直指金錢、賺錢真實本質,政治、股市宿命糾葛,體證投機、投資唐突弔詭的機運。
一甲子的市場打滾經驗,有滿口袋說不完有關投機的故事,科老一篇又一篇說古道今之中,可以看到一個投機大師敏銳的洞察與十足的耐性,還有出人意料的想像力和直覺。《金錢遊戲》一開文便說:「投機者是全世界最棒的職業!」科斯托蘭尼製作了一份問卷,提供讀者自我評估,對「投機家」躍躍欲試的讀者們,是不是真有玩這場金錢遊戲的天賦,是否真適合捧起「投機」這碗飯。市場起起落落,你是看錯,還是看對?
【買股票最重要的是選股票還是時機?】
如果在錯誤的時機買賣,即使對的股票也會輸錢;
如果在適當的時機買賣,那麼就算錯的股票也會賺錢。
【會對長期股市趨勢產生決定性影響的是?】
長遠來看,心理因素無關緊要,
誰會在今天預見後天的恐懼、希望和偏見?
產業的經濟成長率,決定一支股票的素質和獲利。
誰能預見各別產業多年後的發展,就能從中獲得愈多好處。
【市場行情雖有好消息,但沒有立即上漲時,怎麼辦?】
趕緊拋出所有存貨,
股市行情不漲是有道理的。
【內線人士推薦他們公司的股票,怎麼辦?】
內線人士雖然了解他們公司,但資本市場的發展與其無關。
他們又絕少誠實,
憑經驗也知道,要對知情人士的建議採取反性操作。
◎本書特色
1. 科斯托蘭尼的交易所研究課,啟發所有投資人
世紀投機家安德烈.科斯托蘭尼,在慕尼黑咖啡館暢談,也在德、奧大學授課,分享他80年來看穿全局、掌握人心的投機智慧。直至今日,混沌詭譎、一片迷霧的市場中,科斯托蘭尼的課堂,仍是投資人養成眼光、練就手感、鍛鍊心理強度的必修課。
2. 揭密!小散戶這樣成為世紀投機家
因為科斯托蘭尼,「投機」一詞被重新定義,增加了深思熟慮、摸透大眾心理和趨勢,繼而逆向操作,不憂不懼等待獲利或翻盤的智慧。「投機」蛻變為一門藝術,而他永遠是史上最特立獨行、眾人追隨的散戶投機家。
3. 台股漲跌、景氣起落之際,該進場?該空手?看科斯托蘭尼!
希望與不確定性雜陳的年代,一個永恆不變的指引──科斯托蘭尼的投機智慧。教你改造自己的投資基因,摸懂市場起落的道理,學科斯托蘭尼「在砲聲隆隆中買進,在悠揚音樂中賣出」。
◎專業推薦
艾蜜莉(財經作家)
Mr. Market市場先生(財經作家,www.rich01.com)
愛瑞克(《內在成就》系列作者、TMBA共同創辦人)
謝劍平(台灣科技大學財務金融所教授)
闕又上(美國又上成長基金經理人、財經作家)
推薦序
前言:充滿趣味的金錢故事/卡爾.奧托.弗爾
故事之前的故事:科斯托蘭尼的旅程
第一篇∣投機者一生的迷藏
1給投機者的一席話
2一日投機,終身投機
3燕麥與足球
4哥哥的酒椰葉投機
5對「海洋號」的誤解
6三份檔案、一生寫照
‧投機天賦大考驗
第二篇∣金錢的迷藏
7貨幣萬花筒
8總理閣下的烏龍投機
9馬恩河奇蹟
10第二次馬恩河奇蹟
11打德國牌
12瑞士法郎屹立不倒
13貨幣貶值的真相
14金翅膀
15通貨膨脹,必要之惡
16所謂的債務危機
17一個有頭腦的律師
18蟋蟀和螞蟻
19美元勢將捲土重來
第三篇∣股匯市的迷藏
20我的親身經歷
21董事長的強力建議
22皇家飯店神秘電報
23負負得正
24相信王子
25國王的搶錢伎倆
26五○%的大師
27神經脆弱的鋼鐵商
28股市晴雨錶
29情人的鑽石項鍊
30女性與股市
31科斯托蘭尼雞蛋
32週末投機
33一次大戰後的外匯市場
34一小時內失去一切
35投機的力量
36如何獲得重要情報
37經紀人的昨日、今日
第四篇∣期貨的迷藏
38培根—玉米—遊戲
39炒國債
40完美的套利者
41羅斯福這麼毀了我
42黃金走下領獎台
43我的秘密黃金投機
44亨特兄弟的白銀壟斷
45永不成功的壟斷
第五篇∣輸贏的迷藏
46主人還是奴人?
47經濟第一
48監獄或叢林
49克魯格的悲劇
50華爾街上的慶典
結語 從八十五歲開始
卡爾‧奧托‧波爾(Karl Otto Pöhl,德國央行前總裁)
奧地利劇作家內斯特羅伊(Johann Nestroy)曾經問:「腓尼基人發明了貨幣,但為什麼這麼少?」
安德烈‧科斯托蘭尼從青年時期起,便對這種匱乏感到不滿。所以他成了「製造貨幣的人」、「投機者」,選擇了「世界上最好的職業」。有時我也會問自己,為什麼科斯托蘭尼沒有成為中央銀行總裁——那是名副其實的貨幣製造者。對於這個問題,今天我有兩個答案:首先,銀行家的邏輯是保持貨幣稀缺,這對於科斯托蘭尼來說等於是自我否定,畢竟他把適度的通貨膨脹看作是舒適的熱水浴。其次是,中央銀行總裁的職業不可能賜與他如此多采多姿的生活,也不可能為他的讀者帶來如此趣味盎然又寓意深遠的金錢故事。
科斯托蘭尼的《一個投機者的告白之金錢遊戲》,使人回想起另一本索羅門‧ 阿勒西姆的小說,故事的主人翁門那西‧門德爾(Menachem Mendel)是個離家出走的猶太人,一心想靠投機事業賺錢發達。這個不幸的門德爾與周遊世界的科斯托蘭尼命運正好相反。這兩人因其精神和投機的樂趣而連在一起,除此之外,以金錢為題的文學作品大都缺乏幽默感。索福克利斯(Sophocles)認為金錢是罪惡的化身,奧維德(Ovid)讓他筆下的米達斯(Midas)瘋狂熱中點石成金之術,歌德(Goethe)的《浮士德》(Faust)中則以金錢、貪婪和性欲為主線貫穿始終。
金錢和投機之間不應存有這種晦暗和緊張。艾米爾‧左拉(Émile Zola)在他的小說《金錢》的結尾問道:「為什麼金錢要對其所導致的骯髒行為負責?」貨幣經濟是市場經濟的一個重要元素,從而最終成為一種秩序,以個人自由為優先。對科斯托蘭尼來說,貨幣經濟像我們呼吸的空氣一樣重要。讀到他是怎樣運用貨幣經濟的,實在令人著迷。如果科斯托蘭尼對於金錢的敏銳直覺被電腦程式所取代,是十分可悲的。如果真是這樣,又有什麼金錢故事可講呢?